[ET투자뉴스]삼성전기, "MLCC, 공급과잉…" 매수(유지)-대신증권

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대신증권에서 20일 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC, 공급과잉 우려보다 호황을 즐기자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 133,000원으로 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 133,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

대신증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC 업체별 주력 시장이 다르기 때문에 무라타의 증설 추진이 전체적인 공급과잉 전환 가능성이 적다고 판단된다. 단기적으로 일본, 한국, 대만 등 MLCC 업체의 주력 생산의 차별화로 품목별 공급 부족 및 가격 상승이 지속될 전망"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "동사는 MLCC 매출 중 전장용 비중이 2017년 기준으로 미미한 점을 감안하면 점차 전장용 매출 비중을 확대할 것으로 예상. 동시에 삼성전기는 2018년, 2019년 IT 제품의 기술 변화로 IT용 고용량 MLCC 초과 수요가 발생하는 시점에서 수익성 호황을 누릴 것으로 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "무라타 포함한 MLCC 업체의 생산능력 증설 과정에서 관련 장비 발주가 순조롭지 않을 전망. 무라타의 증설 일정이 지연되는 동시에 삼성전기, 대만 야교 등 경쟁업체의 추가 설비 증설도 계획 대비 늦어지면서 공급의 어려움이 계속 발생할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 95,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 133,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)매수(유지)
목표주가140,524170,000126,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 133,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 126,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180420매수(유지)133,000
20180314매수(유지)133,000
20180222매수(유지)133,000
20180201매수(유지)133,000
20180103매수(유지)133,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180420대신증권매수(유지)133,000
20180417유진투자증권매수(유지)150,000
20180417KB증권매수(유지)140,000
20180416리딩투자증권매수150,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


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