[ET투자뉴스]삼성전자_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



위험대비수익률 0.6으로 하위권, 업종지수보다 낮아

25일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.33% 오른 52,600원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 1.35% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
삼성전기 2.7% 4.9% 1.8
삼성SDI 2.2% 10.4% 4.7
SK하이닉스 2.2% 13.3% 6.0
삼성전자 2.0% 1.4% 0.6
LG전자 1.8% -7.3% -4.0
코스피 0.5% -0.5% -1.0
전기전자 1.6% 2.7% 1.6

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +1.81%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 1.81% 상승중이다.
삼성SDI
207,500원
▲3000(+1.47%)
LG전자
96,900원
▼1100(-1.12%)
삼성전기
129,500원
▲500(+0.39%)
SK하이닉스
95,600원
▲1000(+1.06%)

증권사 목표주가 2,329,500원, 현재주가 대비 4328% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 2,329,500원이다. 현재 주가는 52,600원으로 2,276,900원(4328%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차투자증권의 노근창 에널리스트가 " 5G와 인공지능의 신규 사이클에 주목, 2분기 영업이익 전망치를 0.4% 상향한 배경은 DRAM 가격 상승폭이 예상치를 소폭 상회할 것으로 예상되기 때문. 2분기 PC DRAM 고정가격은 QoQ로 4.7% 상승할 것으로 예상되며, Server DRAM도 Data Center 수요에 힘입어 QoQ로 2.8% 상승하면서 기존 추정치를 소폭 상회할 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 66,000원을 제시했고, KB증권의 김동원, 황고운 에널리스트가 " 코리아 디스카운트 해소 기대, 그동안 삼성전자의 저평가 요인으로 작용했던 주주환원, 지배구조, 지정학 요인 등은 하반기부터 빠르게 해소되며 향후 주가 상승의 원동력으로 부각될 전망. 동사의 2018년 영업이익 64.8조원에서 반도체 부문 영업이익은 전년대비 41% 증가한 50조원으로 예상되어, 영업이익 비중이 77%로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 21.03%로 업종평균 상회. PER은 8.98로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.49임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.
삼성전자 삼성SDI 삼성전기 SK하이닉스 LG전자
ROE 16.6 3.5 1.8 24.9 9.2
PER 9.0 34.2 119.7 7.7 11.3
PBR 1.5 1.2 2.1 1.9 1.1
기준년월 2018년3월 2018년3월 2018년3월 2018년3월 2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
5월21일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 4,894,140주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 15,259,865주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 20,154,005주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준
최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.75%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 23.38%, 외국인 36%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36%를 보였으며 기관은 23.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.83%로 가장 높았고, 개인이 36.43%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.72%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 2,252,000원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 2,252,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 2,252,000원대는 전체 거래의 38%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 2,252,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 2,252,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com