[ET투자뉴스]현대백화점_거래비중 기관 35.21%, 외국인 34.83%

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어

14일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.51% 하락하면서 116,500원을 기록하고 있는 현대백화점은 지난 1개월간 6.39% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대백화점의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대백화점의 위험을 고려한 수익률은 2.6을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -0.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대백화점이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
포스코대우 3.5% 0.9% 0.2
GS리테일 2.7% 8.5% 3.1
현대백화점 2.4% 6.4% 2.6
한샘 1.3% 2.2% 1.7
동서 1.1% -3.6% -3.2
코스피 0.6% -1.4% -2.3
유통업 0.8% -0.4% -0.5

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -1.08%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 1.08% 하락하고 있다.
포스코대우
23,350원
▼800(-3.31%)
동서
26,550원
▲50(+0.19%)
GS리테일
42,300원
▲1250(+3.05%)
한샘
114,500원
▼1000(-0.87%)

증권사 목표주가 128,300원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대백화점의 평균 목표주가는 128,300원이다. 현재 주가는 116,500원으로 11,800원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 남성현 에널리스트가 " 오랜만에 느껴지는 훈풍, 동사의 2분기 영업환경은 예상대비 긍정적인 것으로 추정한다. 2분기 기존점 성장률은 2% 중반으로 예상하며, 전체적으로 고른 성장세를 이어가고 있다는 판단이다. 4월의 경우 주말영업일수가 하루 적음에도 불구하고 기존점포 성장률은 플러스를 기록하였고, 5월 지난해 낮은 기저로 인해 4월의 긍정적인 흐름이 이어진 것으로 파악된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 138,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 본업 개선과 면세점 기대감 상승, 동사의 본업 개선과 함께 면세점 기대감이 본격화될 전망이다. 고소득층의 소비가 개선되고 있으며, 명품과 리빙 등의 카테고리가 매출 호조를 보이고 있는 것으로 추정한다. 통상 광고판촉 및 사은행사가 하반기에 집중되어 있어, 실적 개선 폭은 하반기에 더욱 부각될 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 145,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 21.6%로 업종평균 상회. PER은 8.14로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대백화점은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.
현대백화점 한샘 동서 포스코대우 GS리테일
ROE 7.4 23.9 10.4 4.0 10.4
PER 8.1 22.4 20.8 26.3 12.8
PBR 0.6 5.3 2.2 1.0 1.3
기준년월 2018년3월 2018년3월 2018년3월 2018년3월 2018년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)
6월11일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 445,124주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 48,152주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 396,972주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
주가등락폭이 작아
최근 한달간 현대백화점의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다.

거래비중 기관 35.21%, 외국인 34.83%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.83%를 보였으며 개인은 29.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.2%로 가장 높았고, 외국인이 36.88%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.9%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 91,100원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 91,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 91,100원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 106,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 106,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 106,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com


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