[ET투자뉴스]롯데케미칼, "2Q18 Previ…" 매수-KTB투자증권

글자 작게 글자 크게 인쇄하기

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

KTB투자증권에서 14일 롯데케미칼(011170)에 대해 "2Q18 Preview: 저가 납사 효과로 실적 완만한 반등 예상. 수요 회복이 관건"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 530,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

KTB투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 " 2Q18E: 매출액 4.46조원(YoY +15.9%, QoQ +8.3%), 영업이익 7,005억원(YoY +10.8%, QoQ +5.8%) 추정. - 금년 2Q에는 유가 상승에도 불구하고 춘절 이후 중국 수요 부진 등으로 일부 제품군을 제외하고는 제품가격 상승폭 부진. MEG는 중국 재고 증가로 오히려 판가 하락. 아로마틱 부문은 PET, TPA 등 호조에도 불구하고 PIA 약세로 실적 개선세 지연"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "말레이시아 타이탄(연결자회사) 가동이 정상화 되면서 전분기대비 뚜렷한 기저 효과가 예상되고, 특히 저가 납사 투입 효과로 2Q18 동사 전체 실적은 전분기대비 개선될 전망. 다만 당초 시장 기대치에는 못미치는 수준 예상"라고 밝혔다.

한편 "금년 3Q에는 원료 투입가격 상승이 우려되나, 성수기 효과에 따른 판가 상승 기대. 향후 수요 상황이 관건. MEG 중국 재고는 최근 감소세 전환. 하반기 업황 반등 전망 - 미국 ECC 및 MEG 신증설은 내년 3~5월 사이 순차 가동 전망. 포모사 등의 MEG 신증설 지연으로 내년 동사 수혜 가능성. 다만 금년 9~10월 여수공장 T/A 영향 예상"라고 전망했다.
◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년5월 600,000원까지 높아졌다가 2018년5월 570,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 530,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD
목표주가544,500700,000370,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 530,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180614매수530,000
20180514매수570,000
20180503매수570,000
20180402매수600,000
20170801STRONG BUY600,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180614미래에셋대우매수530,000
20180614KTB투자증권매수530,000
20180612유진투자증권매수(유지)460,000
20180611NH투자증권매수(유지)600,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com


“말도 안되는 가격!! 골프 풀세트가 드라이버 하나 값~~ 598,000원”