[ET투자뉴스]SK이노베이션, "2Q18 Previ…" BUY-KTB투자증권

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

KTB투자증권에서 14일 SK이노베이션(096770)에 대해 "2Q18 Preview: 제품마진 약세이나 래깅 효과 뚜렷할 듯"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

KTB투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "석유정제마진은 6월 들어서 둔화되고 있고 아로마틱(PX,BTX), 합성수지 등 화학제품 마진도 대체로 전분기대비 둔화 예상. - 하지만 분기말 유가 상승에 따른 원료 투입 시차(래깅) 효과 및 재고평가이익 증가세 뚜렷할 전망"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2Q18E: 매출액 12.9조원(YoY +22.3%, QoQ +6.2%), 영업이익 9,321억원(YoY +121.3%, QoQ +31.0%)으로 뚜렷한 개선세 예상"라고 밝혔다.

한편 "2분기 유가 상승세로 인해 저가 원료 투입 효과가 커질 듯. 중동 OSP(유가 할증/할인)도 금년 2Q에는 전분기대비 일시 하락. E&P 부문은 유가 상승으로 실적 호전 전망. 윤활유는 원가 상승으로 일시 둔화될 수 있으나 하반기 실적 회복 예상"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2017년7월 250,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 300,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 280,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가270,238320,000210,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180614BUY280,000
20180514매수280,000
20180405매수280,000
20171103매수300,000
20170728매수250,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180614미래에셋대우매수250,000
20180614KTB투자증권BUY280,000
20180612유진투자증권BUY(유지)245,000
20180608삼성증권매수270,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com


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