신한금융투자에서 18일 CJ헬로(037560)에 대해 "1등 케이블의 가치"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종, 구현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 CJ헬로(037560)에 대해 "2Q18 개별 매출액은 2,883억원(+4.5% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 166억 원(-13.3%)을 전망한다. 컨센서스에 부합하는 무난한 실적이 예상된다. 전체 방송 가입자는 7,583명 순감한 425만명을 전망한다. 고 ARPU(가입자당 매출액) 고객 위주의 가입자 정리가 지속될 전망이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "유료방송 가입자당 가치는 두 개의 핵심 요인에 따라 변한다. 전반적인 업황과 사업자들의 M&A 의지다. 먼저 업황 흐름은 긍정적이다. 통신 3사의 IPTV(인터넷 TV) 가입자 순증세는 지속적으로 둔화되고 있다. 1Q18 기준 통신 3사의 월 평균 순증은 3.8만명이다. 전년 대비 5% 가까이 감소했다"라고 밝혔다.
한편 "1) 유료방송 시장 재편 기대감, 2) 420만명을 상회하는 방송 가입자, 3) 저평가 국면의 밸류에이션(12MF PBR 0.7배)을 근거로 매수 관점을 유지한다. 스튜디오드래곤(253450)과 함께 Top Picks 관점을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년11월 10,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 12,000원까지 다시 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | TRADING BUY |
| 목표주가 | 11,000 | 12,500 | 8,800 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 8,800원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180618 | 매수(유지) | 12,000 | | 20180508 | 매수(유지) | 11,000 | | 20180313 | 매수(유지) | 11,000 | | 20180212 | 매수(유지) | 11,000 | | 20171108 | 매수(유지) | 10,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180618 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 12,000 | | 20180528 | 신영증권 | 매수(유지) | 11,500 | | 20180503 | SK증권 | 매수(유지) | 10,400 | | 20180502 | 유안타증권 | 매수(유지) | 12,500 |
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