[ET투자뉴스]SK하이닉스_거래비중 기관 36.49%, 외국인 35.43%

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어

13일 오전 9시5분 현재 전일대비 2.57% 오른 87,800원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 1.74% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 -3.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
삼성SDI 2.9% 3.7% 1.2
LG디스플레이 2.7% -11.1% -4.0
LG전자 2.5% -18.8% -7.5
SK하이닉스 2.3% 1.7% 0.7
삼성전자 1.4% -4.8% -3.4
코스피 0.8% -5.1% -6.3
전기전자 1.2% -3.6% -3.0

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +1.13%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 1.13% 상승중이다.
삼성전자
45,900원
▲400(+0.88%)
LG전자
76,000원
▲800(+1.06%)
LG디스플레이
19,700원
▲150(+0.77%)
삼성SDI
235,500원
▲2000(+0.86%)

증권사 목표주가 116,300원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 116,300원이다. 현재 주가는 87,800원으로 28,500원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 신우철, 김운호 에널리스트가 " 이익 증가 추세 유효, 메모리 호황은 기대 이상. DRAM 가격 상승은 3분기까지 상승 가능성 높은 것으로 판단. NAND 가격 하락은 업체별로 차별화가 예상됨. 지금은 걱정할 시점은 아님…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 한화투자증권의 이순학 에널리스트가 " 점차 내년 실적 성장 가능성이 높아질 것, 우리는 동사의 3분기 실적으로 매출액 11.1조 원, 영업이익 6조 원을 전망한다. 하반기 제품 가격 하락에 대한 우려가 있지만, 그 폭은 크지 않을 것으로 판단한다. 수요가 B2B 중심으로 높아져 변동성이 축소되었고, 업체들은 수요에 맞춰 설비투자에 대한 탄력성을 가져갈 수 있으므로 공급과잉 기간이 과거와 달리 매우 짧아질 것이다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 45.57%로 업종평균 상회. PER은 5.94로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.74임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.
SK하이닉스 LG전자 삼성SDI LG디스플레이 삼성전자
ROE 29.3 12.1 5.5 13.1 18.9
PER 5.9 6.7 24.1 3.6 7.0
PBR 1.7 0.8 1.3 0.5 1.3
기준년월 2018년3월 2018년3월 2018년3월 2018년3월 2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
7월10일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 888,857주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 1,289,180주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,178,037주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준
최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 36.49%, 외국인 35.43%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.43%를 보였으며 개인은 28.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.05%로 가장 높았고, 외국인이 31.78%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.15%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 81,000원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 81,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 81,000원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 83,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 83,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 83,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
7월9일 :에스케이하이닉스(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com