[ET투자뉴스]KCC_거래비중 기관 36.5%, 외국인 40.67%

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



위험대비 수익률 -4.4로 상위권, 업종지수보다 높아

13일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.21% 오른 324,000원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 5.81% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -6.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
한화케미칼 2.5% -15.1% -6.0
금호석유 2.3% 7.6% 3.2
한화 1.8% -12.1% -6.6
한국타이어 1.8% -8.1% -4.4
KCC 1.3% -5.8% -4.4
화학 1.1% -5.5% -5.0
코스피 0.8% -4.9% -6.1

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.28%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.28% 상승중이다.
금호석유
114,000원
▲500(+0.44%)
한화
31,000원
▲100(+0.32%)
한국타이어
42,550원
▲1100(+2.65%)
한화케미칼
20,800원
▲500(+2.46%)

증권사 목표주가 415,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 415,000원이다. 현재 주가는 324,000원으로 91,000원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 부동산 정책과 KOSPI 약세의 부담 , 7/6 기준 시장 컨센서스 908 억원 대비 +3.0% 상회하는, 사실상 기대치에 부합하는 실적수준 예상함. 연초부터 급격한 건설경기 위축이 나타나고 있는 데다가, 최근 정부정책에 대한 부담감까지 연결되어 수요측면에서 크게 기대할 요인은 없을 것으로 판단함…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했고, BNK투자증권의 이선일 에널리스트가 " 불리한 영업환경에도 2분기부터 실적개선 본격화, 건설경기 하락에 따른 수요 위축과 유가 급등으로 인한 주요 원재료 가격 상승으로 영업환경이 불리한 국면이다. 지난 1분기 실적(영업이익 YoY -21.3%)은 이러한 상황을 고스란히 반영하고 있다. 하지만 2분기 부터는 불리한 환경을 딛고 다시 실적 반전이 가능할 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 430,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 8.54%로 업종평균 상회. PER은 78.74로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.54로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.
KCC 한화케미칼 금호석유 한국타이어 한화
ROE 0.7 13.0 10.5 9.3 8.7
PER 78.7 4.0 15.5 8.6 1.8
PBR 0.5 0.5 1.6 0.8 0.2
기준년월 2018년3월 2018년3월 2018년3월 2018년3월 2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
7월10일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 42,692주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 15,655주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 58,347주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준
최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.41%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 36.5%, 외국인 40.67%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.5%를 보였으며 개인은 22.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 50.22%로 가장 높았고, 외국인이 28.14%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.63%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 351,000원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 351,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 351,000원대는 전체 거래의 29.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 361,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 351,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 351,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com