[ET투자뉴스]한국타이어_주요 매물구간인 48,450원선이 저항대로 작용

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



위험대비수익률 -3.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아

13일 오후 1시5분 현재 전일대비 3.5% 오른 42,900원을 기록하고 있는 한국타이어는 지난 1개월간 7.34% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국타이어의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한국타이어의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -5.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
롯데케미칼 2.4% -5.1% -2.1
금호석유 2.3% 7.6% 3.2
S-Oil 2.1% -1.8% -0.8
한국타이어 1.9% -7.3% -3.8
KCC 1.3% -6.1% -4.6
화학 1.1% -5.3% -4.8
코스피 0.8% -4.7% -5.8

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.45%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.45% 상승중이다.
롯데케미칼
344,500원
▼2000(-0.58%)
KCC
323,000원
▲6000(+1.89%)
S-Oil
107,500원
▲1500(+1.42%)
금호석유
114,000원
▲500(+0.44%)

증권사 목표주가 66,300원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국타이어의 평균 목표주가는 66,300원이다. 현재 주가는 42,900원으로 23,400원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차투자증권의 장문수 에널리스트가 " 하반기 이익 개선을 염두한 매수 추천, 유가 상승과 투입원가 하락 지연, 미국법인과 국내법인 가동 초기 손실과 중단 이슈로 손익이 부진. 중국과 미국 수요 부진으로 낮아진 기대감은 주가에 선반영. 하반기 투입원가 하락과 일회성 이슈에 대한 기저효과로 이익이 크게 개선되는 점을 감안할 때 주가 상승 탄력은 클 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 68,000원을 제시했고, 하나금융투자의 송선재, 구성종 에널리스트가 " 글로벌로 가장 싼 타이어 회사, …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 59,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 11.65%로 업종평균 상회. PER은 8.62로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.8로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국타이어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.
한국타이어 S-Oil 금호석유 KCC 롯데케미칼
ROE 9.3 19.2 10.5 0.7 18.4
PER 8.6 9.6 15.5 78.7 5.0
PBR 0.8 1.8 1.6 0.5 0.9
기준년월 2018년3월 2018년3월 2018년3월 2018년3월 2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 148,316주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 138,590주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 286,906주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준
최근 한달간 한국타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.61%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 30.33%, 외국인 63.59%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 63.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.33%를 보였으며 개인은 6.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 62.58%로 가장 높았고, 기관이 32.4%로 그 뒤를 이었다. 개인은 5%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 48,450원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 48,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,450원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 46,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 46,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com


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