[ET투자뉴스]SK, "AMPAC 지분인수…" BUY-대신증권

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대신증권에서 13일 SK(034730)에 대해 "AMPAC 지분인수 긍정적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

대신증권 양지환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

대신증권에서 SK(034730)에 대해 "AMPAC사 지분 인수는 동사 주가 및 NAV에 긍정적인 영향을 줄 것으로 판단함. 이유는 고성장하고 있는 CDMO시장에서 동사의 글로벌 경쟁력을 강화시켜줄 것으로 기대, 2017년에 인수한 아일랜드의 BMS의 생산시설과 미국에 약 60만리터 규모의 설비를 보유한 AMPAC사의 설비를 합할 경우 100만리터의 CDMO업체로 단숨에 부각, SK바이오팜, SK바이오텍등 바이오 계열사와 함께 동사의 바이오 사업역량 강화 및 시너지 창출 효과를 기대할 수 있기 때문"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "SK의 2018년 2분기 실적은 연결기준 매출액 23조 3,325억원(+6.2% yoy), 영업이익 1조 4,116억원(+28.1% yoy)을 기록할 것으로 전망함. 별도기준 실적은 매출액 4,997억원(-30.1% yoy), 영업이익 600억원(-27.7% yoy)로 추정함. 별도기준 실적 감소는 유통사업부문(SK엔카) 매각 영향임"라고 밝혔다.

한편 "최근 SK의 주가는 정부의 규제 리스크 부각에 따른 지주업종 전반의 조정으로 매수하기 부담 없는 가격대 진입함. 비상장자회사인 SK E&S의 2018년 2분기 실적은 매출액 1조 2,411억원(+7.6% yoy), 영업이익 870억원(+5.4% yoy)로 추정함"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 378,000원까지 높아졌다가 2018년4월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 330,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)매수(유지)
목표주가389,167470,000330,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 330,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 470,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180713BUY330,000
20180425매수(유지)330,000
20180302매수378,000
20180220매수378,000
20180103매수378,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180713대신증권BUY330,000
20180713NH투자증권BUY(유지)440,000
20180713유안타증권BUY (M)420,000
20180704KB증권BUY(유지)360,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com