[ET투자뉴스]코스맥스, "포트폴리오 확장 노…" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자증

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이베스트투자증권에서 23일 코스맥스(192820)에 대해 "포트폴리오 확장 노력 지속"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 195,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY (MAINTAIN)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "코스맥스의 2Q18 K-IFRS 연결 기준 매출액은 전년동기대비 33.2% 증가한 3,093억원, 영업이익은 전년동기대비 25.8% 증가한 180억원을 예상해 컨센서스에 대체로 부합하는 실적을 기록할 것으로 추정한다. 올해 1분기와 마찬가지로 마스크 시트 및 시즌 상품(썬스프레이 등) 오더 증가, 수출향 브랜드 주문 증가에 따라 국내 법인 매출 성장률은 두자릿수를 기록할 것으로 판단한다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "중국 법인은 전체(상해+광저우) 연간 성장률 목표인 25~30% 수준을 달성 가능한 추세를 이어가는 것으로 추정한다. 주요 고객사들의 주문이 이어지고 있고, 온라인/모바일 판매 채널이 확대되는 트렌드가 지속되고 있어 신규 고객사 유입에 대한 가능성도 꾸준히 있다고 판단한다. 미국 법인의 2Q18E 매출액은 전년동기대비 115% 증가한 136억원을 예상하며, 순적자 30억원을 예상한다"라고 밝혔다.

한편 "코스맥스에 대해 투자의견 Buy 및 목표주가는 195,000원을 유지한다. 올해 하반기 국내 법인의 매출 성장이 상반기 대비 회복될 것으로 전망해 수익성 개선이 예상되고, 중국 로컬 고객사의 주문은 이어지고 있다. 미국 부문 포트폴리오 확장도 꾸준히 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 135,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 195,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수매수
목표주가195,941212,000180,000
*최근 분기기준
오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 195,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 212,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180723BUY (MAINTAIN)195,000
20180511BUY(UPGRADE)195,000
20180214HOLD(DOWNGRADE)135,000
20170810매수(유지)135,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180723이베스트투자증권BUY (MAINTAIN)195,000
20180723유안타증권BUY (M)212,000
20180713한국투자증권매수(유지)200,000
20180711KB증권BUY(유지)195,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


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