메리츠종금증권에서 13일 펄어비스(263750)에 대해 "검은사막의 성장과 진화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 김동희, 윤을정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "2Q18 매출액과 영업이익은 각각 1,127억원(+354.8% YoY), 548억원(+746.6% YoY)기록, 당사 추정치(매출액 1,030억원, 영업이익 460억원)을 상회하였다. 상회한 이유는 ‘검은사막M’의 일매출액이 4~5월 감소세였으나 6월 컨텐츠 업데이트 이후가파르게 상승, 회복하였기 때문이다. PC 매출액은 297억원으로 계절적 비수기 영향으로 12.1% QoQ 감소하였으나 모바일게임 매출액은 ‘검은사막M’의 온기반영으로 828억원(+99.0% QoQ) 기록하였다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "영업이익률은 48.6%로 외형확대로 4.2%p QoQ 상승하였다. 인건비는 임직원 인센티브 지급(자기주식 28억원), 연봉인상(5% 인상하며 1분기 소급적용), 인원 증가로166억원(+66% QoQ), 지급수수료는 모바일매출 증가로 마켓수수료 증가한 300억원(+68.2% QoQ), 마케팅비는 신규출시게임 부재로 감소한 92억원을 기록하였다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
목표주가는 270,000원이 고점으로, 반대로 250,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 300,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 298,000 | 350,000 | 270,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180813 | BUY | 300,000 | | 20180514 | TRADING BUY | 270,000 | | 20180405 | 매수 | 270,000 | | 20180111 | 매수 | 270,000 | | 20171130 | 매수(신규) | 250,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180813 | 메리츠종금증권 | BUY | 300,000 | | 20180813 | 교보증권 | BUY(유지) | 310,000 | | 20180813 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 280,000 | | 20180813 | NH투자증권 | BUY(유지) | 285,000 |
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