[ET투자뉴스]한국콜마_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어

17일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.4% 오른 72,500원을 기록하고 있는 한국콜마는 지난 1개월간 1.54% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국콜마의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국콜마의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -3.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국콜마가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
애경산업 3.9% -4.9% -1.2
코스맥스 2.9% 0.0% 0.1
대한유화 2.6% -0.4% -0.1
한국콜마 2.4% 1.5% 0.6
롯데정밀화학 2.0% 5.5% 2.7
화학 0.8% 0.0% 0.1
코스피 0.6% -1.8% -3.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.1%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.1% 상승중이다.
롯데정밀화학
61,100원
▼300(-0.49%)
코스맥스
139,000원
▼500(-0.36%)
애경산업
65,900원
▲3600(+5.78%)
대한유화
243,500원
▲4000(+1.67%)

증권사 목표주가 88,300원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국콜마의 평균 목표주가는 88,300원이다. 현재 주가는 72,500원으로 15,800원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 박현진 에널리스트가 " 본업 훌륭하지만, 금융비용은 부담, 화장품과 제약 부문에서의 매출 성장세가 강함에도 불구하고 CKM 자회사 연결로 인해 금융비용이 연간 500억원 내외로 발생되어 18년 순이익은 17%YoY 감소할 것으로 예상된다. 예상보다 금융비용이 높아 순이익 추정치 하향에 따른 목표주가 하향도 불가피할 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 77,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이선화, 정소라 에널리스트가 " 일회성 비용에 기대치 하회, …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 95,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 7.08%로 업종평균 상회. PER은 36.48로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.34임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국콜마는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.
한국콜마 롯데정밀화학 코스맥스 애경산업 대한유화
ROE 6.4 11.6 8.5 -17.3 19.7
PER 36.5 11.2 78.5 - 4.9
PBR 2.3 1.3 6.7 6.0 1.0
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)
8월10일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 64,240주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 144,802주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 209,042주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준
최근 한달간 한국콜마의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.07%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 28.88%, 외국인 31.77%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.77%를 보였으며 기관은 28.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.67%로 가장 높았고, 개인이 35.24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.08%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 78,200원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 78,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 78,200원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 70,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 78,200원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 70,600원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 70,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 70,600원대의 지지가능성과 78,200원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.


[포인트검색]
8월10일 :한국콜마(주) 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
8월8일 :한국콜마(주) 추가상장(유상증자(제3자배정))
7월27일 :한국콜마(주) 투자판단 관련 주요경영사항


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com