[ET투자뉴스]두산_상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커

11일 오전 10시55분 현재 전일대비 7.54% 오른 135,500원으로 강세를 보이고 있는 두산은 지난 1개월간 22.07% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산의 위험을 고려한 수익률은 9.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 0.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
두산 2.4% 22.1% 9.1
더존비즈온 1.8% 6.0% 3.3
삼성엔지니어링 1.6% 3.3% 2.0
제일기획 1.3% -3.0% -2.2
에스원 0.8% -1.6% -2.0
서비스업 0.7% -0.3% -0.4
코스피 0.5% 0.1% 0.2

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.08%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.08% 상승중이다.
에스원
85,600원
▲600(+0.71%)
더존비즈온
58,600원
▲500(+0.86%)
삼성엔지니어링
17,050원
▲150(+0.89%)
제일기획
19,550원
▼100(-0.51%)

증권사 목표주가 166,300원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산의 평균 목표주가는 166,300원이다. 현재 주가는 135,500원으로 30,800원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 김동양 에널리스트가 " 신사업의 미래는 밝다, 두산 자체사업은 전자, 산업차량, 모트롤 등 기존사업 안정적 성장에 연료전지, 면세유통 등 신사업 개선으로 영업이익 고성장 진행 중(2018년 38% yy, 2019년 24% y-y). 신사업 이익기여 확대에 따른 가치기여 확대 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 179,000원을 제시했고, 하나금융투자의 오진원, 박은규 에널리스트가 " 전지박 및 연료전지 부문의 고성장성 부각, 지난 ‘15년 이후 전자 및 모트롤 사업부 중심의 가파른 이익성장과 면세/유통부문의 수익성 개선으로 올해 자체사업 영업익은 3,050억원(YoY+12%)으로 역사적 최대 실적이 예상된다. 이와 더불어 두산의 신사업으로 추진중인 연료전지 및 전기차 배터리용 전지박 사업의 고성장이 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

8월1일에 두산 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2/4분기 4조7464.0억 4,383.0억 879.0억
직전분기 대비 10.2% 증가 25.0% 증가 108.8% 증가
전년동기 대비 3.4% 증가 12.7% 증가 279.9% 증가

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 7.09%로 업종평균 상회. PER은 66.68로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.33으로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.
두산 더존비즈온 삼성엔지니어링 에스원 제일기획
ROE 0.5 26.5 0.7 11.8 15.4
PER 66.7 42.2 478.2 22.0 17.2
PBR 0.3 11.2 3.2 2.6 2.7
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)
전일 외국인과 기관이 각각 1,324주, 14,231주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 302,267주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 175,843주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 126,424주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준
최근 한달간 두산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.57%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 37.57%, 외국인 29.4%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.02%를 보였으며 외국인은 29.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 36.86%로 가장 높았고, 개인이 36.31%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.81%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 107,500원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 107,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 107,500원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 107,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 107,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


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8월28일 :(주)두산 단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)


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