[ET투자뉴스]LG디스플레_상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어

11일 오전 11시55분 현재 전일대비 3.77% 하락하면서 20,400원을 기록하고 있는 LG디스플레이는 지난 1개월간 7.9% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG디스플레이의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 LG디스플레이의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG디스플레이가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
일진머티리얼즈 3.0% 17.7% 5.8
삼성전기 3.0% 6.5% 2.1
LG이노텍 2.6% -7.4% -2.8
LG디스플레이 2.1% -7.9% -3.7
LG전자 1.8% -7.9% -4.3
코스피 0.5% -0.2% -0.4
전기전자 1.2% 0.3% 0.2

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -0.67%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 0.67% 하락하고 있다.
삼성전기
148,500원
▼4500(-2.94%)
일진머티리얼즈
57,600원
▲1300(+2.31%)
LG전자
72,800원
▼300(-0.41%)
LG이노텍
138,000원
▼3000(-2.13%)

증권사 목표주가 27,500원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG디스플레의 평균 목표주가는 27,500원이다. 현재 주가는 20,400원으로 7,100원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 김선우 에널리스트가 " 혼재된모멘텀, 7월부터 반등한 TV 패널가는 주가에 긍정적으로 작용. 문제는 여전히 BOE를 제외한 모든 패널업체는 종속적 영향을 받을 수 밖에 없다는 사실. 2019년 상반기 내 확대된 공급 대비 계절적 수요 둔화가 패널가에 다운사이드 리스크로 예상됨…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 27,000원을 제시했고, KB증권의 김동원, 황고운, 김형태 에널리스트가 " 기대 이상의 실적개선 속도, KB증권은 LG디스플레이 하반기 실적 개선 추세를 반영해 2018년 영업이익 추정치를 기존 -3,216억원에서 -1,483억원으로 수정하였고, 2019년 영업이익도 기존 3,801억원에서 4,311억원으로 22% 상향 조정하였다. 특히 아이폰 패널 공급량도 2018년 200만대에서 2019년 2,100만대로 10배 증가될 것으로 예상되어 내년 중소형 OLED (POLED) 적자 규모는 전년대비 절반 이상 축소될 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

8월1일에 LG디스플레 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2/4분기 5조6112.0억 -2,281.0억 -3,005.0억
직전분기 대비 1.1% 감소 적자지속 적자지속
전년동기 대비 15.4% 감소 적자반전 적자반전

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 5.06%로 업종평균 수준.PER은 6.23으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.52로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG디스플레이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.
LG디스플레이 일진머티리얼즈 삼성전기 LG전자 LG이노텍
ROE 8.3 6.8 6.4 11.2 6.5
PER 6.2 75.0 40.5 6.9 27.0
PBR 0.5 5.1 2.6 0.8 1.8
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)
9월7일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 691,422주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 2,368,899주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 3,060,321주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준
최근 한달간 LG디스플레의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.88%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 24.72%, 외국인 28.9%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.9%를 보였으며 기관은 24.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.77%로 가장 높았고, 기관이 26.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.74%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 21,200원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,200원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 21,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com


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