[ET투자뉴스]위메이드_상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아

11일 오후 12시40분 현재 전일대비 3.58% 오른 28,900원을 기록하고 있는 위메이드는 지난 1개월간 22.83% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 위메이드의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 위메이드의 위험을 고려한 수익률은 -9.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 -0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 위메이드가 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
네오위즈 2.9% -6.1% -2.0
웹젠 2.5% -5.4% -2.1
더블유게임즈 2.5% 2.0% 0.8
위메이드 2.3% -22.8% -9.9
게임빌 2.1% -0.8% -0.3
코스닥 1.1% 4.3% 3.9
디지털컨텐츠 1.3% -0.3% -0.2

관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +0.37%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 디지털컨텐츠업종은 0.37% 상승중이다.
웹젠
19,400원
▲100(+0.52%)
게임빌
52,200원
▲1500(+2.96%)
더블유게임즈
66,000원
▼600(-0.90%)
네오위즈
16,250원
0 (0.00%)

증권사 목표주가 46,000원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 위메이드의 평균 목표주가는 46,000원이다. 현재 주가는 28,900원으로 17,100원(59%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 신한금융투자의 이문종, 이수민 에널리스트가 " JV 불확실성은 충분히 반영, 2분기 영업이익은 8천만원을 기록하며 전분기 대비 74억원 감소했다. 피싱스트라이크, 윈드러너Z 등 모바일 신작 출시가 있었으나 1Q18 발생한 일회성 라이선스 매출(90억원)의 영향이 더 컸다. 3분기에는 영업이익 55억원(+52억원QoQ)을 기록하며 정상화될 전망이다. 7/26 출시한 이카루스M 효과다. 3Q18일평균 매출액은 1.5억원으로 추정했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

8월13일에 위메이드 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2/4분기 278.0억 1.0억 15.0억
직전분기 대비 20.8% 감소 98.7% 감소 66.4% 감소
전년동기 대비 25.3% 증가 흑자전환 흑자전환

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 9.95%로 업종평균 상회. PER은 80.38로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.42임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 위메이드는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.
위메이드 게임빌 더블유게임즈 웹젠 네오위즈
ROE 1.8 3.2 8.0 13.2 2.8
PER 80.4 39.7 31.7 17.7 43.6
PBR 1.4 1.3 2.5 2.3 1.2
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 208,878주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 81,273주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 290,151주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준
최근 한달간 위메이드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.94%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.65%를 나타내고 있다.

외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.33%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.33%를 보였으며 기관은 14.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.57%로 가장 높았고, 외국인이 21.86%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.55%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 40,650원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 40,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,650원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com