[ET투자뉴스]아프리카TV_거래비중 기관 16.04%, 외국인 17.48%

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아

11일 오후 1시25분 현재 전일대비 3.62% 오른 35,750원을 기록하고 있는 아프리카TV는 지난 1개월간 15.68% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 소프트웨어 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아프리카TV의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아프리카TV의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 소프트웨어업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아프리카TV가 속해 있는 소프트웨어업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
아프리카TV 4.1% -15.7% -3.8
KG이니시스 2.5% 2.7% 1.0
한글과컴퓨터 2.3% 1.6% 0.6
NHN한국사이버결제 1.6% -3.0% -1.8
안랩 1.6% 0.7% 0.4
코스닥 1.1% 4.4% 4.0
소프트웨어 1.3% 0.0% 0.1

관련종목들 상승 우위, 소프트웨어업종 +0.81%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 소프트웨어업종은 0.81% 상승중이다.
KG이니시스
18,900원
▲450(+2.44%)
NHN한국사이버결제
14,350원
▲50(+0.35%)
안랩
57,600원
▲400(+0.70%)
한글과컴퓨터
16,200원
▼200(-1.22%)

증권사 목표주가 65,000원, 현재주가 대비 81% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아프리카TV의 평균 목표주가는 65,000원이다. 현재 주가는 35,750원으로 29,250원(81%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 이문종, 이수민 에널리스트가 " 이제는 동영상 시대, 게임 관련 트래픽의 지속적인 성장이 예상된다. Newzoo에 따르면 글로벌 e스포츠 관련 관객수와 시장규모는 2017~2021년 연평균 15%, 26% 성장이 기대된다. 게임 업체들은 흥행 장기화, 마케팅 효율 증대를 위해 e스포츠를 활용한다. 배틀그라운드, 포트나이트 등 새로운 흥행 게임이 등장하며 종목도 다양화되는 점이 긍정적이다…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, 메리츠종금증권의 김동희 에널리스트가 " ‘구독은 필수’, 아프리카TV는 ?포트폴리오 다변화와 별풍선 수익화?를 기반으로 성장세가 가속화되고 있는 국내 대표 동영상 플랫폼이다. 포트폴리오 다변화는 1) 컨텐츠,2) BJ(Broadcasting Jockey), 3) 신규 이용자 유입으로 구체화되고 있다. 컨텐츠는 ?게임, 먹방, 보이는 라디오?에서 ?학습, 전문가방송, 시사, 취미(낚시, 요리), 뷰티, 펫방? 등으로 확장되며 연예인 셀럽(엠블랙 지오, 강은비, 양동근, 김대균(토익) 등)과 신규 BJ의 유입으로 이용자 저변이 여성과 30~40대 이용자까지 확대되고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

8월1일에 아프리카TV 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2/4분기 290.0억 61.0억 46.0억
직전분기 대비 3.8% 증가 1.0% 증가 19.9% 감소
전년동기 대비 28.6% 증가 42.5% 증가 37.7% 증가

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 19.46%로 업종평균 상회. PER은 24.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.33으로 다소 높은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아프리카TV가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.
아프리카TV 한글과컴퓨터 안랩 KG이니시스 NHN한국사이버결제
ROE 21.9 8.2 9.7 1.8 10.0
PER 24.3 19.0 32.8 84.8 27.4
PBR 5.3 1.6 3.2 1.6 2.7
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 23,870주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 459,528주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 483,398주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 3.83%로 적정수준
최근 한달간 아프리카TV의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.83%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.36%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 16.04%, 외국인 17.48%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.48%를 보였으며 기관은 16.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.47%로 가장 높았고, 기관이 13.59%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.93%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 강세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 41,850원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 41,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,850원대는 전체 거래의 15.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 39,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 39,750원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
8월16일 :(주)아프리카티비 추가상장(주식매수선택권행사)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com


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