[ET투자뉴스]대한항공_거래비중 기관 29.74%, 외국인 15.41%

글자 작게 글자 크게 인쇄하기

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어

12일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.46% 오른 27,750원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 0.36% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
CJ대한통운 2.1% 18.1% 8.6
제주항공 2.0% -0.8% -0.3
팬오션 1.8% 3.4% 1.8
현대상선 1.7% -0.1% 0.1
대한항공 1.3% -0.4% -0.2
코스피 0.4% 1.5% 3.7
운수창고업 0.8% 3.2% 4.0

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.42%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.42% 상승중이다.
팬오션
5,070원
▼30(-0.59%)
제주항공
38,400원
▲150(+0.39%)
CJ대한통운
169,500원
▲4500(+2.73%)
현대상선
4,655원
▼40(-0.85%)

증권사 목표주가 39,200원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 39,200원이다. 현재 주가는 27,750원으로 11,450원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 황현준 에널리스트가 " 밸류에이션 저점 + 기회 요인 , 최근 동사의 주가는 해외 수요 부진에 따른 여객 수요에 대한 우려, 유가 상승에 따른비용 증가, 오너 이슈 부각 등의 악재의 영향으로 인해 하락하여 밸류에이션 저점에 머물러있다. 하지만 사드 이슈로 부진했던 중국 노선이 회복되고 있고 델타와의 JV 운영효과가 가시화되는 등 기회 요인이 존재한다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 성수기 수요에 대한 과도한 우려 , 항공업종의 주가 부진이 길어지고 있다. 6월 이후 항공 4개사의 합산 시총은 19%감소했다. 비우호적인 영업환경 속에 기대에 크게 못 미친 2분기 실적이 시작이었다. 지나간 과거 실적으로 넘기기에는 유가와 환율 상승에 따른 부담이 8월까지 이어지고 있다. 또한 2분기와 마찬가지로 비수기이면서 작년 황금연휴로 인한 기저가 높은 4분기 실적에 대해서도 낙관할 수 없는 상황이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 39,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 7.42%로 업종평균 상회. PER은 11.19로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.
대한항공 현대상선 제주항공 팬오션 CJ대한통운
ROE 6.9 -127.2 26.2 5.6 2.3
PER 11.2 - 10.0 18.6 55.0
PBR 0.8 2.8 2.6 1.0 1.3
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
9월4일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 166,463주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,023,709주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,190,172주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준
최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.91%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 29.74%, 외국인 15.41%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.74%를 보였으며 외국인은 15.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.51%로 가장 높았고, 기관이 29.78%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.7%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

현재주가 근처인 27,750원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 27,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,750원대는 전체 거래의 31.4%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 28,400원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com