한화투자증권에서 12일 삼성중공업(010140)에 대해 "해양 회복 지연되나, LNG등의 수주 호조로 매출 성장 가능"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,500원을 내놓았다.
한화투자증권 이봉진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "동사는 8월말 현재 177억달러의 잔고를 확보하고 있다. 이 중 59억달러의 해양생산설비를 보유하고 있어 국내 조선소 중에는 최다 잔고를확보하고 있다. 해양부문은 드릴십가동률 회복 지연 등 어려움에 직면해 있으나, 지난 해 수주한 MaddogII 등의 매출인식이 하반기부터 이루어지며, 내년 중 Barossa FPSO 등의 수주가 기대된다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "우리는 올해 동사의 수주가 지난해와 유사한 약 70억불로 예상한다. 8월까지 37억달러를 수주했으며, LNG, 탱커, 컨테이너선 등의 수주가연말까지 이어질 것으로 전망한다. 연간 70억달러 수주시 내년 매출은5.7조원 수준까지 올라 실적은 올해를 저점으로 개선될 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "수주가 매출을 상회할 것으로 예상되는 만큼 동사에 적용했던 P/B멀티플은 1배로 유지한다. 다만 2분기까지의 실적 전망을 반영했을 때 BPS가 하락함에 따라 이를 반영해 목표주가를 10,500원으로 하향 조정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 14,500원까지 높아졌다가 2017년12월 11,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,500원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY (MAINTAIN) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 8,985 | 11,000 | 7,500 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 10,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180912 | BUY(유지) | 10,500 | | 20171207 | 매수(유지) | 11,500 | | 20171116 | 매수(상향) | 14,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180912 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 10,500 | | 20180906 | NH투자증권 | BUY(신규) | 9,000 | | 20180903 | BNK투자증권 | 매수 | 9,200 | | 20180831 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 8,000 |
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