[ET투자뉴스]LS_거래비중 기관 36.26%, 외국인 23.21%

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어

12일 오전 11시10분 현재 전일대비 1.66% 하락하면서 65,200원을 기록하고 있는 LS는 지난 1개월간 4.68% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LS의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LS의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LS가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
키움증권 2.5% 8.2% 3.2
LS 1.9% -4.7% -2.4
메리츠종금증권 1.7% 16.0% 9.4
메리츠화재 1.3% -3.8% -2.8
BNK금융지주 1.0% -1.0% -0.9
코스피 0.4% 1.3% 3.2
금융업 0.5% 0.4% 0.8

관련종목들도 하락 우세, 금융업업종 -0.06%
이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 금융업업종이 0.06% 하락하고 있다.
메리츠종금증권
4,020원
▼25(-0.62%)
메리츠화재
17,900원
0 (0.00%)
BNK금융지주
8,320원
▼30(-0.36%)
키움증권
90,600원
▼1700(-1.84%)

증권사 목표주가 106,600원, 현재주가 대비 63% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LS의 평균 목표주가는 106,600원이다. 현재 주가는 65,200원으로 41,400원(63%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 김지산 에널리스트가 " 경협은 전선을 타고, LS 그룹은 남북 화해 시대에 선제적이고 실질적인 수혜 기대. 경협의 우선 단계로서 전력인프라 지원 시 전선과 산전부문의 역할 클 것이고, 특히 동북아 슈퍼그리드 프로젝트로 확장될 경우 국내 핵심적 HVDC 사업자로서 주도적인사업 기회 얻게 될 것, 엠트론의 트랙터는 북한 농업 생산성 향상 측면에서, 동제련은 자원 공동 개발 측면에서 새로운 국면을 맞게 될 것이다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 주력 계열사의 안정적인 수익 구조, 본연의 사업에서 발생한 수익을 기준하면 예상한 수준이었다고 평가할 수 있다. 그렇지만 가온전선의 합병 효과가 2분기까지 지속됨으로써 영업이익이 기대를 상회하는실적을 기록했다. 2분기 실적에서 주목하게 되는 계열사는 LS전선과 LS산전이다. 전선은 영업이익 기준으로 본사뿐만 아니라 연결 모두 개선되었다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 6.01%로 업종평균 상회. PER은 3.35로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.54로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.
LS 메리츠화재 메리츠종금증권 키움증권 BNK금융지주
ROE 16.1 - - - -
PER 3.4 - - - -
PBR 0.5 - - - -
기준년월 2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
9월10일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 184,291주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 181,303주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 365,594주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준
최근 한달간 LS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 36.26%, 외국인 23.21%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.26%를 보였으며 외국인은 23.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.19%로 가장 높았고, 기관이 38.64%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.16%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 72,500원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 72,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 72,500원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 66,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 66,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com