[ET투자뉴스]이노션_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커

12일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.17% 오른 61,200원을 기록하고 있는 이노션은 지난 1개월간 2.86% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이노션의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이노션의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 3.2보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이노션이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
CJ CGV 2.9% -2.6% -0.9
녹십자홀딩스 2.7% 1.1% 0.4
NHN엔터테인먼트 1.3% -3.0% -2.3
이노션 1.2% 2.9% 2.3
GKL 0.9% -3.2% -3.4
서비스업 0.6% 1.2% 2.0
코스피 0.4% 1.3% 3.2

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.11%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.11% 상승중이다.
녹십자홀딩스
31,850원
▲1400(+4.60%)
CJ CGV
51,800원
▲800(+1.57%)
GKL
23,050원
▼400(-1.71%)
NHN엔터테인먼트
60,600원
▲200(+0.33%)

증권사 목표주가 85,300원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이노션의 평균 목표주가는 85,300원이다. 현재 주가는 61,200원으로 24,100원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 홍세종, 구현지 에널리스트가 " 이런 주식도 없습니다, 3Q18 연결 매출총이익은 1,163억원(+20.9% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 303억원(+20.0%)을 전망한다. 컨센서스를 상회하는 호실적이 기대된다. 본사 매출총이익은 4.5% 증가한 310억원이 예상된다. 해외 매체 대행과 뉴미디어 중심으로 실적 개선이 지속될 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했고, 현대차증권의 황성진, 최진성 에널리스트가 " 견조한 펀더멘털 이상무, 지난 26일 공정거래위원회는 공정거래법 전면개정안을 입법 예고. 이 중 사익편취 규제와 관련하여 총수일가 지분율 기준을 상장/비상장 구분없이 20%로 일원화시킬 예정. 현재 최대주주(특수관계인 포함)의 지분율은 29.9%이며, 별도 기준 Captive 매출 비중은 약 58%(17년 기준) 수준이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 85,000원을 제시했다.

8월1일에 이노션 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2/4분기 2,965.0억 298.0억 247.0억
직전분기 대비 3.6% 감소 22.8% 증가 26.0% 증가
전년동기 대비 11.5% 증가 15.7% 증가 0.0% 감소

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 8.58%로 업종평균 상회. PER은 14.47로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.67임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이노션은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.
이노션 녹십자홀딩스 GKL NHN엔터테인먼트 CJ CGV
ROE 11.5 6.4 14.9 3.3 1.6
PER 14.5 15.4 18.0 19.8 98.0
PBR 1.7 1.0 2.7 0.6 1.6
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
전일 외국인이 17,847주를 사들인 반면 기관은 7,875주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 92,216주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 65,518주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 26,698주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준
최근 한달간 이노션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 38.91%, 외국인 43.28%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.91%를 보였으며 개인은 17.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.4%로 가장 높았고, 기관이 34.71%로 그 뒤를 이었다. 개인은 19.88%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 53,800원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 53,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,800원대는 전체 거래의 23%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 58,800원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 58,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 58,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com


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