[ET투자뉴스]GS리테일, "2분기보다 더 좋다…" BUY(유지)-유진투자증권

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유진투자증권에서 13일 GS리테일(007070)에 대해 "2분기보다 더 좋다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

유진투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "3Q18 매출액과 영업이익은 각각 2조 3,675억원(+4.8%yoy), 779억원(+40.2%yoy)을 기록할 것으로 전망한다. 1)편의점 기존점신장률 회복 및 비용절감, 2)비편의점부문(호텔, 슈퍼)손익개선 추세가 지속될 것으로 전망하는 가운데, 3)전년 동기의 낮은 기저(지방세 약 200억원이 일회성 비용으로 인식됨)로 인해 큰 폭의 영업이익 증가가 예상된다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "비편의점 부문은 호텔과 슈퍼를 중심으로 한 손익개선이 진행 중이다. 상반기 흑자전환에 성공한 슈퍼 부문은 3분기에도 영업이익 41억원(+17억원 yoy) 달성이 가능할 것으로 전망한다.지난 몇 년간에 걸친 부진점포 폐점 및 리뉴얼 효과가 지속되고 있으며, 이에 따라 7~8월+5.0% 수준의 기존점 신장을 기록한 것으로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "2018년부터 편의점 상생지원금(연간 450억원)이 발생하고 있음에도 기존점신장률 회복 및비용절감, 비편의점 사업부문의 손익개선으로 연결 영업이익 증가세가 이어가는 점을 긍정적으로 평가한다. 2019년 최저임금 인상에 따른 우려가 존재하나, +2~3% 수준의 기존점 신장과 MD통합을 통한 매입률 개선이 이루어질 경우 가맹점주의 손익은 악화되지 않을 것으로 판단한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견트레이딩매수매수HOLD(유지)
목표주가46,18257,00038,000
*최근 분기기준
오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180913BUY(유지)48,000
20180810BUY(유지)48,000
20180705BUY(유지)48,000
20180509매수(유지)48,000
20180326매수(유지)48,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180913유진투자증권BUY(유지)48,000
20180906한국투자증권매수(유지)57,000
20180823한화투자증권HOLD(유지)42,000
20180821하나금융투자BUY52,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com