[ET투자뉴스]신세계_거래비중 기관 36.2%, 외국인 27.11%

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관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커

18일 오전 9시40분 현재 전일대비 4.69% 오른 357,500원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 27.45% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 8.5를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 6.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
신세계 3.2% 27.5% 8.5
BGF리테일 2.9% 18.1% 6.2
휠라코리아 2.3% 4.5% 1.9
호텔신라 2.3% 10.9% 4.7
GS리테일 2.2% 9.2% 4.1
코스피 0.5% 2.2% 4.4
유통업 0.6% 4.1% 6.8

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.14%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.14% 상승중이다.
BGF리테일
195,500원
▲500(+0.26%)
휠라코리아
40,950원
▲850(+2.12%)
호텔신라
108,500원
▲2500(+2.36%)
GS리테일
38,600원
▼250(-0.64%)

증권사 목표주가 508,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 508,000원이다. 현재 주가는 357,500원으로 150,500원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 이지영 에널리스트가 " 전 사업부문 영업상황 견조, 당사는 9/13~ 9/14 국내 기관투자자들을 대상으로 신세계의 NDR을 진행하였음. 투자자들의 주요 관심은 1) 국내면세점의 규제영향 및 경쟁상황, 2) 신세계면세점 신규점들의 영업현황, 3) 신세계의 중장기적 사업구조의 변화로 모아졌음…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 550,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 김명주 에널리스트가 " 백화점 온라인 플랫폼의 가치는?, 신세계그룹 온라인 신설법인 설립 시 신세계 온라인 플랫폼 가치 부각될 것. 신세계 지분 약 30% 가정 시 온라인 사업 1.1조원에서 1.4조원 가치 인정. 하반기 면세점 기대감에 따른 주가 상승 어려움…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 470,000원을 제시했다.

8월13일에 신세계 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2/4분기 1조1827.0억 798.0억 521.0억
직전분기 대비 8.0% 증가 29.5% 감소 38.1% 감소
전년동기 대비 34.9% 증가 93.2% 증가 10.9% 증가

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 9.41%로 업종평균 상회. PER은 12.61로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.
신세계 BGF리테일 호텔신라 GS리테일 휠라코리아
ROE 5.4 9.8 7.3 4.6 11.1
PER 12.6 80.3 74.8 27.7 15.5
PBR 0.7 7.9 5.5 1.3 1.7
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)
기관이 8일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 319,940주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 274,762주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 45,178주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.91%로 적정수준
최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.91%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.8%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 36.2%, 외국인 27.11%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.2%를 보였으며 외국인은 27.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.93%로 가장 높았고, 개인이 34.64%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.42%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

주요 매물구간인 314,500원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 314,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 314,500원대는 전체 거래의 25.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 328,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 328,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 328,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
9월11일 :(주)신세계 영업(잠정)실적(공정공시)
9월11일 :(주)신세계 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


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