[ET투자뉴스]JB금융지주, " 기대 이상의 실적…" 매수(유지)-한국투자증권

한국투자증권에서 20일 JB금융지주(175330)에 대해 " 기대 이상의 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다. 한국투자증권 백두산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 한국투자증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "3분기 지배순이익은 731억원으로 컨센서스를 9% 상회할 전망이다(표 1). NIM과대출 증가율이 당초 기대보다 훨씬 양호한 덕분이다. 우선 은행합산 NIM은 전분기대비 5bp 상승할 전망이다. 1분기에 6bp, 2분기 5bp 상승한 것까지 합치면 3개분기 동안 총 16bp가 상승하는 셈이다"라고 분석했다. 또한 한국투자증권에서 "JB금융의 대출 내 최근 대출금리가 견조하게 상승한 집단대출 비중이 높기 때문이다. 우선 JB금융 주택담보대출 비중은 38%로 시중은행 주택담보대출 비중인34~41%과 비슷하게 높다. 특히 JB금융의 경우 주택담보대출의 절반 이상이 집단대출인 것으로 추정되어 집단대출 비중은 전체 대출대비 20% 내외에 이른다"라고 밝혔다. 한편 "JB금융의 NIM이 2017년 1분기부터 본격적으로 빠르게 반등했던 것과 정확히 일치한다. 작년 말 3.31%까지이미 개선됐던 잔액기준 집단대출 금리는 올해 7월 기준 3.70%로 39bp 추가 개선됐다. 같은 기간 은행 업종 총대출 금리는 17bp 상승한 것과 뚜렷한 대조를 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	8,145	9,000	7,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 8,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180920 매수(유지) 8,500 20180802 매수(유지) 8,500 20180716 매수(유지) 8,500 20180709 매수 8,500 20180508 매수(유지) 8,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180920 한국투자증권 매수(유지) 8,500 20180830 대신증권 BUY 8,500 20180828 현대차증권 BUY 8,400 20180802 미래에셋대우 매수 8,100

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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