[ET투자뉴스]현대차_주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

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업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어

20일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.37% 오른 129,500원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 2.78% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
현대중공업 1.9% 11.1% 5.8
현대모비스 1.6% -1.7% -1.0
기아차 1.4% 10.6% 7.5
현대차 1.4% 2.8% 1.9
삼성중공업 1.2% 10.7% 8.8
운수장비 1.0% 4.1% 4.1
코스피 0.5% 2.5% 5.0

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.96%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.96% 상승중이다.
현대중공업
130,000원
▲4500(+3.59%)
기아차
35,450원
▲900(+2.60%)
삼성중공업
7,890원
▲20(+0.25%)
현대모비스
225,500원
▲4500(+2.04%)

증권사 목표주가 185,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 185,000원이다. 현재 주가는 129,500원으로 55,500원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 한국투자증권의 김진우 에널리스트가 " 금융마저 좋아진다 , 글로벌 자동차 업체들에게 금융부문은 중요한 수익창출원이자 마케팅 수단이다. 금융부문이 2017년을 기점으로 회복되고 있다. 현대차 2분기 실적의 가장 큰 화두도 금융부문의 깜짝 개선이었다. 우리는 이를 구조적이고 지속적인 현상으로 파악한다. 이는 미국 자동차 금융시장의 자산 건전성이 개선되는 가운데 중고차 가치도 상승하고 있기 때문이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 185,000원을 제시했다.

8월1일에 현대차 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2/4분기 24조7118.0억 9,508.0억 8,107.0억
직전분기 대비 10.1% 증가 39.6% 증가 10.8% 증가
전년동기 대비 1.7% 증가 29.3% 감소 11.3% 감소

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 4.2%로 업종평균 상회. PER은 7.06으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.
현대차 삼성중공업 현대모비스 기아차 현대중공업
ROE 5.2 -6.6 4.2 2.3 16.9
PER 7.1 - 17.0 22.0 3.9
PBR 0.4 0.7 0.7 0.5 0.7
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 441,413주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 261,166주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 180,247주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준
최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.83%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 33.58%, 외국인 47.64%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.58%를 보였으며 개인은 18.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 66.85%로 가장 높았고, 기관이 31.15%로 그 뒤를 이었다. 개인은 1.99%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 124,500원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 124,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 124,500원대는 전체 거래의 28%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 128,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 128,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 128,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.


[포인트검색]
9월18일 :현대자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
9월3일 :현대자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
8월28일 :현대자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


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