한화투자증권에서 20일 삼성전자(005930)에 대해 "눈높이 아래의 실적, 실망은 금물"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.
한화투자증권 이순학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 3분기 실적은 매출액 66.4조 원, 영업이익 17조 원으로 시장기대치를 소폭 하회할 것으로 전망된다. 디램과 낸드의 출하량 성장률이 모두 20% 수준에 육박할 정도로 판매량은 좋았지만, 판가 하락 영향으로 수익성 개선은 기대에 미치지 못한 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "우리는 동사의 4분기 실적으로 매출액 66.4조 원, 영업이익 16.3조 원을 전망한다. 반도체 부문에서는 디램 가격 하락 영향으로 3년 여 만에영업이익이 감소할 것으로 예상되고, 스마트폰 사업은 경쟁사의 신모델 출시 영향으로 인해 프리미엄 제품 비중이 축소됨에 따라 부진할것으로 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "우리의 목표주가는 12개월 예상 BPS 기준 1.7배 수준이며, 향후 2개년 평균 ROE가 17%를 상회한다는 점을 감안할 때목표주가는 적정하다고 판단한다. 또한, 실적 전망치 하향 조정은 지난8월부터 주가에 선반영되었다고 본다. 주가가 바닥을 형성한 만큼 밸류에이션 매력이 부각될 것이고, 향후 반도체 업황에 대한 시각이 조금이라도 긍정적으로 변한다면 주가 상승 가능성은 높다고 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 62,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 70,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 66,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 64,237 | 76,000 | 55,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 66,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180920 | BUY(유지) | 66,000 | | 20180806 | BUY(유지) | 66,000 | | 20180628 | BUY(유지) | 66,000 | | 20180427 | 매수(유지) | 66,000 | | 20180409 | 매수(유지) | 66,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180920 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 66,000 | | 20180920 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 68,000 | | 20180920 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 68,000 | | 20180920 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 62,000 |
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