[ET투자뉴스]LG이노텍, "견조한 실적, 흘러…" BUY-KTB투자증권

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KTB투자증권에서 20일 LG이노텍(011070)에 대해 "견조한 실적, 흘러내린 주가에 대한 고민 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이동주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

KTB투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "주가는 연중 고점 대비 30% 가량 하락. 통상적으로 아이폰 Supply chain 주가는신규 아이폰 공개와 함께 차익실현 매물이 쏟아지면서 약세. 특히 이번 신제품에대한 기대감이 더욱 낮으면서 주가는 쉽게 회복하지 못하는 모습. 반면, bearish한출하량 가정은 이미 시장 추정치에 녹아 있고 주요 모듈의 안정적인 점유율 기반을 감안하면 하반기 실적은 기대 수준"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "주가는 8월초 연중 고점을 돌파한 이후, 30% 가량 하락. 지난해에도 아이폰 공개 전후로 해서 8월초 고점 이후 9월말까지 30% 하락. 아이폰 신제품의 Spec 변화가 크지 않고 출하량에 대한 우려가 있기 때문. 그럼에도 동사의 실적은 견조. 이미 출하량에 대한 보수적인 가정은 반영. 2H18 아이폰 출하량 1.2억대로 YoY -3.2% 감소"라고 밝혔다.

한편 "내년 이후의 성장 그림에 대한 고민은 필요. 스마트폰 시장 부진은 지속될 것으로 예상되는 가운데 FOD, 폴더블폰, 트리플 이후의 카메라 등의 변화와 동사의 역할주목. 위와 같은 것들이 더욱 구체화될 수 있다면 주가의 추세적인 방향성도 예상가능"라고 전망했다.
◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 210,000원까지 높아졌다가 2018년4월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수BUY(유지)HOLD
목표주가197,778220,000180,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180920BUY180,000
20180726BUY180,000
20180425매수170,000
20180124매수180,000
20180102매수200,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180920KTB투자증권BUY180,000
20180912키움증권BUY(MAINTAIN)210,000
20180906IBK투자증권매수 (유지)220,000
20180906현대차증권BUY180,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com