[ET투자뉴스]LG이노텍, "스마트폰 차별화는 …" BUY-대신증권

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대신증권에서 21일 LG이노텍(011070)에 대해 "스마트폰 차별화는 카메라의 수량 증가로"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

대신증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "글로벌 전략거래선의 2018년 신모델 공개 전후로 주가가 약세를 시현. 듀얼 카메라를 적용한 프리미엄 모델(OLED 디스플레이 채택)의 높은 가격과 싱글 카메라를 적용한 보급형(LCD디스플레이 적용)의 낮은 가격 전략으로 인한 프리미엄 2종 모델(듀얼 카메라)의 판매 약화를 우려. LCD 모델 판매량이 프리미엄 모델(2종)을 상회할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2018년 3분기 실적은 매출 2조 4,581억원, 영업이익 1,189억원으로 추정. 전년대비 3D 센싱 및 듀얼 카메라의 수율 안정과 조기 공급으로 호실적 예상. 하반기(3분기, 4분기) 영업이익은 2,690억원으로 전년대비 36.5%, 매출은 13.1% 증가 추정, 글로벌 전략거래선의 스마트폰 중 전년대비 듀얼 및 3D 센싱 카메라 채택한 모델 수가 증가했기 때문"라고 밝혔다.

한편 "LG이노텍은 2017년대비 2018년 듀얼(2개) 카메라 및 3D 센싱 카메라 적용이 증가하였으며 2019년 트리플(3개) 카메라로 확대, 3D 센싱 카메라가 후면에 추가될 가능성이 높다고 판단. 단기적인 실적 둔화보다 연간으로 매출, 이익이 증가하는 방향에 투자 필요"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 210,000원까지 높아졌다가 2018년3월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 175,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수BUY(유지)HOLD
목표주가196,944220,000175,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 175,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20180921BUY175,000
20180813BUY190,000
20180726BUY190,000
20180709BUY190,000
20180615BUY(유지)180,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20180921대신증권BUY175,000
20180920KTB투자증권BUY180,000
20180912키움증권BUY(MAINTAIN)210,000
20180906IBK투자증권매수 (유지)220,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com