[ET투자뉴스]세아베스틸_위험대비수익률 -2.0, 업종지수보다 낮아

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위험대비수익률 -2.0, 업종지수보다 낮아

21일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.03% 오른 19,650원을 기록하고 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 2.24% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 -0.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
동국제강 2.6% 12.9% 4.9
풍산 2.0% -1.7% -0.8
고려제강 1.4% -4.3% -3.0
세아제강 1.2% -7.8% -6.5
세아베스틸 1.1% -2.2% -2.0
코스피 0.5% 2.1% 4.2
철강금속 1.1% -0.5% -0.4


8월13일에 세아베스틸 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2/4분기 8,397.0억 354.0억 118.0억
직전분기 대비 1.2% 증가 0.5% 증가 62.4% 감소
전년동기 대비 6.3% 증가 40.8% 감소 76.3% 감소

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 5.67%로 업종평균 상회. PER은 5.09로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.35로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.
세아베스틸 고려제강 풍산 동국제강 세아제강
ROE 6.8 1.1 9.7 -3.6 3.5
PER 5.1 32.5 6.7 - 8.8
PBR 0.4 0.3 0.7 0.4 0.3
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
9월17일부터 전일까지 기관과 외국인은 4거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 61,472주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 215,761주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 277,233주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준
최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.2%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 26.55%, 외국인 21.76%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.55%를 보였으며 외국인은 21.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.21%로 가장 높았고, 외국인이 21.06%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.71%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 20,600원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,600원대는 전체 거래의 26.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,250원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 20,250원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com