[ET투자뉴스]현대에이치씨_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어

21일 오전 10시50분 현재 전일대비 0.98% 하락한 4,060원으로 보합권에 머물러 있는 현대에이치씨엔은 지난 1개월간 2.4% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대에이치씨엔의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대에이치씨엔의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대에이치씨엔이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
롯데정보통신 3.0% 39.8% 13.2
SBS 1.9% 9.4% 4.9
SK디앤디 1.4% 2.8% 1.9
신세계푸드 1.2% -4.2% -3.5
현대에이치씨엔 1.0% -2.4% -2.3
서비스업 0.5% 0.2% 0.4
코스피 0.6% 1.9% 3.8

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.02%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 서비스업업종은 0.02% 상승중이다.
SK디앤디
33,150원
▲750(+2.31%)
SBS
19,750원
▼100(-0.50%)
롯데정보통신
36,900원
▼450(-1.20%)
신세계푸드
113,000원
▼1000(-0.88%)

증권사 목표주가 5,400원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대에이치씨의 평균 목표주가는 5,400원이다. 현재 주가는 4,060원으로 1,340원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 KB증권의 김준섭, 이수경 에널리스트가 " 높은 디지털 전환율은 여전한 투자 포인트, 2Q18 실적에서 주목할 점은 가입자 감소에 따라 방송 매출이 감소하였음 (290억원, -7.7%YoY)에도 ARPU가 상승하였다는 점이다. 2Q18 기준 평균 ARPU는 7,701원으로 전분기7,549원 대비 2% 상승한 수준이다. 아날로그 방송 가입자가 이탈하는 수보다 디지털 방송가입자 유입이 적었을 뿐만 아니라, 디지털 가입자로부터의 VOD (Video on demand) 매출액 증가가 일부 ARPU 개선에 영향을 미쳤을 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 5,400원을 제시했다.

8월13일에 현대에이치씨 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2/4분기 735.0억 136.0억 110.0억
직전분기 대비 3.1% 증가 2.9% 감소 7.3% 감소
전년동기 대비 1.3% 감소 4.6% 감소 8.3% 감소


기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
9월19일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 16,111주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 11,728주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 4,383주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수
회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편
최근 한달간 현대에이치씨의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.04%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.19%로 적정한 수준을 보이고 있다.

기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.05%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.05%를 보였으며 외국인은 14.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.17%로 가장 높았고, 기관이 31.24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.58%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 4,435원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,435원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,435원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,065원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,065원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 4,065원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com