KB증권에서 5일 삼성중공업(010140)에 대해 "3분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,000원을 내놓았다.
KB증권 정동익, 장문준, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 1.2%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "삼성중공업의 올해 3분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 2,357억원 (-29.5% YoY), 영업손실 604억원 (적자전환 YoY, 영업이익률 -4.9%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 컨센서스와 큰 차이가 없을 것으로 예상된다. 수주잔고 부족에 따른 건조물량 감소로 매출액이 지난해 같은 기간 대비 크게 감소한 가운데, 매출감소에 따른 고정비부담 증가와 강재가격 상승 등이 수익성에 부정적으로 작용한 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "각종 일회성 비용과 수익이 3분기 실적에 다수 반영될 전망이어서 그 규모에 따라서 3분기 실적이 KB증권 예상치와 큰 차이를 보일 가능성이 있다. 우선 2016~2018년 임단협 타결에 따라 지급된 격려금과 하반기 강재가격 인상에 따른 공사손실충당금 및 에지나 FPSO 체인지 오더가 3분기 실적에 반영될 예정이다"라고 밝혔다.
한편 "삼성중공업의 올해 상반기 신규수주는 해양플랜트 수주가 없는 가운데 Tanker 14척, Container선13척, LNG선 10척 등을 수주해 47억 달러를 기록했다. 지난해 같은 기간 63억 달러 대비로는 75%, 올해 연간 수주목표 82억 달러 대비 진행률은 57% 수준이다. 다소 부진한 신규수주의 여파로 수주잔고 (인도기준)는 지난해 말 208억 달러에서 올해 9월 말 184억 달러로 소폭 감소했다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 12,500원까지 높아졌다가 2018년7월 7,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 8,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 9,100 | 11,000 | 7,500 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 8,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181005 | HOLD(유지) | 8,000 | | 20180713 | HOLD(유지) | 7,500 | | 20180430 | HOLD(유지) | 8,500 | | 20180319 | 매수 | 12,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181005 | KB증권 | HOLD(유지) | 8,000 | | 20181001 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 10,000 | | 20180913 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 8,000 | | 20180912 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 10,500 |
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