[ET투자뉴스]비아트론_위험대비수익률 -8.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



위험대비수익률 -8.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아

12일 오후 2시55분 현재 전일대비 2.91% 오른 9,890원을 기록하고 있는 비아트론은 지난 1개월간 22.73% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 비아트론의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 비아트론의 위험을 고려한 수익률은 -8.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 반도체업종의 위험대비수익률 -10.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 비아트론이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
루미마이크로 4.4% -2.0% -0.4
루멘스 3.3% -30.5% -9.2
비아트론 2.7% -22.7% -8.4
기가레인 2.1% -9.7% -4.6
아이에이 2.1% -12.0% -5.6
코스닥 1.6% -10.6% -6.6
반도체 1.4% -14.4% -10.2

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.41%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 2.41% 상승중이다.
아이에이
2,910원
▲30(+1.04%)
루멘스
2,500원
▲130(+5.49%)
기가레인
2,470원
▲100(+4.22%)
루미마이크로
2,230원
▲225(+11.22%)

증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 82% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 비아트론의 평균 목표주가는 18,000원이다. 현재 주가는 9,890원으로 8,110원(82%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 김현수 에널리스트가 " 중국 OLED 투자 지속, 2019년 기준 PER 4.7배, 3분기 실적은 매출 346억원(YoY -8%), 영업이익 87억원(YoY -11%) 이 전망된다. 전년 동기 대비 역성장은 2017년3분기 주요 고객사 매출 인식이 대거 몰린데 따른 역기저효과 때문이며 신규 수주 금액 및 연간 전체 실적은 뚜렷한 성장세가 지속될 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 18,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 21.32%로 업종평균 상회. PER은 10.18로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.18임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 비아트론은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.
비아트론 루미마이크로 아이에이 루멘스 기가레인
ROE 11.6 -40.1 -20.8 0.5 6.3
PER 10.2 - - 107.9 21.8
PBR 1.2 6.5 3.0 0.6 1.4
기준년월 2017년12월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 211,309주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 1,116주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 212,425주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.92%로 적정수준
최근 한달간 비아트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.92%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.26%를 나타내고 있다.

주요 투자주체는 개인투자자
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.84%를 보였으며 기관은 1.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.66%로 가장 높았고, 외국인이 15.76%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.57%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 12,550원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,550원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com