[ET투자뉴스]삼성전기_거래비중 기관 17.43%, 외국인 34.08%

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



위험대비수익률 -4.0, 업종지수보다 낮아

17일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.21% 오른 138,500원을 기록하고 있는 삼성전기는 지난 1개월간 10.13% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전기의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전기의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 -2.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전기가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
삼성SDI 2.6% -0.2% 0.1
삼성전기 2.5% -10.1% -4.0
LG이노텍 2.4% -7.6% -3.1
LG디스플레이 2.3% -10.7% -4.6
LG전자 2.1% -11.3% -5.3
코스피 1.2% -5.2% -4.3
전기전자 1.7% -3.7% -2.1

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +1.43%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 1.43% 상승중이다.
LG전자
64,600원
▲1100(+1.73%)
LG이노텍
127,500원
▲2500(+2.00%)
삼성SDI
249,000원
▲5500(+2.26%)
LG디스플레이
18,000원
▼50(-0.28%)

증권사 목표주가 211,800원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전기의 평균 목표주가는 211,800원이다. 현재 주가는 138,500원으로 73,300원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 조철희 에널리스트가 " 카메라모듈도 합세하는 서프라이즈 , 3분기 추정실적은 매출액 2조 3,060억원, 영업이익 3,780억원(컨센서스 3,374억원)이다. 전년 대비 매출액은 25.3% 늘어나는 것이고, 영업이익은 266.6% 증가하는 것이다. 영업이익은 전분기 대비로 82.9% 늘어나는 것이다. 기판사업부의 부진에도 실적 서프라이즈를 기록하는 주요인은 MLCC 호실적에 이어 카메라 모듈 사업부도 깜짝 이익률을 기록한 것으로 추정되기 때문이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했고, KB증권의 김동원, 황고운 에널리스트가 " 4분기 가격인상은 서프라이즈, 최근 삼성전기 MLCC 사업부는 4분기 MLCC 고정가격을 평균 15% 인상한 것으로 추정되며, 시장 예상 (가격 인상 5%)을 3배 상회하는 서프라이즈로 판단된다. 이는 ① 글로벌 스마트 폰 수요가 침체된 상황에서 삼성전자, 애플 및 중화권 스마트 폰 업체들이 15% 수준의 MLCC 가격인상을 수용한 것으로 추정되고, ② 4분기 저가 (로우엔드: low-end)용 MLCC 가격하락을 우려하는 대만 MLCC 업체 전망과 상반되기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

8월1일에 삼성전기 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2/4분기 1조8098.0억 2,068.0억 1,313.0억
직전분기 대비 10.4% 감소 34.3% 증가 13.4% 증가
전년동기 대비 5.8% 증가 192.6% 증가 246.8% 증가

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 5.97%로 업종평균 상회. PER은 34.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.18임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전기는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.
삼성전기 LG전자 LG이노텍 LG디스플레이 삼성SDI
ROE 6.4 11.2 6.5 8.3 6.1
PER 34.3 6.0 23.0 5.2 23.2
PBR 2.2 0.7 1.5 0.4 1.4
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)
기관이 9일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 17일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 1,890,547주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 3,907,696주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 5,798,243주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 1.86%로 적정수준
최근 한달간 삼성전기의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.86%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.38%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 17.43%, 외국인 34.08%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.08%를 보였으며 기관은 17.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.19%로 가장 높았고, 외국인이 32.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.76%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 138,500원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 138,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 138,500원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 154,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.


[포인트검색]
10월10일 :삼성전기(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
10월10일 :삼성전기(주) 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com