신한금융투자에서 22일 키움증권(039490)에 대해 "아프니까 바닥이다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 키움증권(039490)에 대해 "19일 자회사 키움캐피탈이 공식 출범했다. 개인보다는 기업금융 중심의 영업이예상된다. 특히 동사의 전 IB 본부장이 대표이사로 선임된 점을 감안하면 IB 부문과의 연계 영업을 통한 시너지 창출이 기대된다. 다만 자기자본 투자를 활용하는 IB 영업 특성상 이익의 선순환 구조를 형성하는 데까지는 상당 시간이 소요되겠다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "4Q18F 영업이익 930억원(+15.0%), 지배주주 순이익 724억원(+12.4%)이전망된다. 4분기 누적 일평균 거래대금은 9.8조원(+5.0%)으로 3분기를 저점으로 반등하고 있다. 개인 고객 비중이 높은 동사에게는 상당한 호재다. 문제는PI 부문이다. 증권업계 공통적으로 시장 변동성 확대에 따른 평가 손실 인식 가능성을 배제할 수 없다"라고 밝혔다.
한편 "1) 1년 선행 PBR 0.8배는 과거 금융위기 수준으로 낙폭 과대구간이며, 2) 일평균 거래대금 9.8조원은 과거 경상 수준 대비 여전히 높다. 3)자회사의 이익 기여도가 지속적으로 확대되고 있는 점(14년 159억원→17년 535억원)도 비즈니스 다각화 측면에서 긍정적이다. 매수 관점을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년9월 88,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 150,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 110,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(신규) | BUY(신규) |
| 목표주가 | 124,222 | 155,000 | 100,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181022 | 매수(유지) | 110,000 | | 20180814 | 매수 (유지) | 110,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 150,000 | | 20170927 | 매수(유지) | 88,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181022 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 110,000 | | 20181012 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 100,000 | | 20181005 | 하나금융투자 | BUY | 113,000 | | 20180919 | NH투자증권 | BUY(유지) | 145,000 |
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