[ET투자뉴스]GS건설, "이제 수주도 보여주…" BUY(유지)-한화투자증권

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한화투자증권에서 24일 GS건설(006360)에 대해 "이제 수주도 보여주세요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

한화투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "GS건설의 2018년 3분기 연결기준 매출액은 3조 1973억 원, 영업이익은 2339억 원으로 전년동기대비 각각 13.4%, 228.8%의 성장률을 기록했다. 주택 부문의 매출 성장이 지속되고 UAE RRW 화재복구 현장에서의 매출(약 2600억 원 추정)화가 빠르게 이루어지면서 총 매출이두 자릿수 성장을 이어갔다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "올해 동사의 주가 상승을 이끈 것은 해외 마진 개선에 따른 이익 턴어라운드였다. 그러나 내년에는 영업이익이 감소할 전망인데, 1) 올해 1분기 일회성 환입 영향, 2) UAE RRW 준공(’19.1), 3) 주택 준공물량감소 및 정비물량 증가에 따른 주택 마진 하락 등이 예상되기 때문이다. 내년 GS건설의 가장 큰 투자포인트는 결국 해외수주다"라고 밝혔다.

한편 "GS건설에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 63,000원으로 유지한다. 1)꾸준한 주택 매출과 해외 저마진 현장 마무리(사우디 PP12, 4Q18) 등으로 내년에도 안정적인 이익 실현이 가능할 것으로 보이고, 2) 4분기대규모 해외 수주가 부재하더라도 연간 목표 3.1조 원 중 2.5~2.6조원 수준은 달성 가능한 상황이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 61,000원이 고점으로, 반대로 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 63,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수BUYBUY
목표주가64,16777,00055,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20181024BUY(유지)63,000
20180911BUY(유지)61,000
20180709BUY(유지)61,000
20180607매수61,000
20180508매수(유지)51,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20181024한화투자증권BUY(유지)63,000
20181024미래에셋대우매수58,000
20181024SK증권매수(유지)70,000
20181024NH투자증권BUY(유지)55,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


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