[ET투자뉴스]삼진제약_상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준

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위험대비수익률 -8.2로 하위권, 업종지수보다 높아

24일 오후 2시35분 현재 전일대비 2.96% 하락하면서 42,600원을 기록하고 있는 삼진제약은 지난 1개월간 24.06% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼진제약의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 삼진제약의 위험을 고려한 수익률은 -8.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -7.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼진제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
제일약품 4.6% 8.5% 1.8
동성제약 4.4% -43.1% -9.8
삼진제약 2.9% -24.1% -8.2
JW중외제약 2.3% -16.7% -7.2
일양약품 2.2% -14.5% -6.6
의약품 2.2% -20.7% -9.4
코스피 1.2% -9.0% -7.5

관련종목들 혼조세, 의약품업종 -3.64%
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 의약품업종은 3.64% 하락하고 있다.
제일약품
45,250원
▼1550(-3.31%)
일양약품
29,700원
▲350(+1.19%)
JW중외제약
37,600원
▲250(+0.67%)
동성제약
22,750원
▼1600(-6.57%)

증권사 목표주가 59,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼진제약의 평균 목표주가는 59,000원이다. 현재 주가는 42,600원으로 16,400원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 한양증권의 임동락 에널리스트가 " 속도조절로 밸류에이션 부담 완화 , 2Q 매출액 656억원(+4.5% yoy), 영업이익 151억원(+21.3% yoy)으로 분기 사상최대 실적 달성. ETC(541억원, +4.8% yoy) 품목 성장 양호한 결과. 주력 ETC 품목 성장세 유지되는 가운데 자체 원료합성 능력 및 효율적인 비용통제 힘입어 영업이익률은 23.1%. 제네릭 비중 높음에도 불구하고 이러한 수익성은 Peer 그룹내 최고 수준…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 59,000원을 제시했다.

8월1일에 삼진제약 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨
<발표치> 매출액 영업이익 당기순이익
2/4분기 656.0억 151.0억 118.0억
직전분기 대비 1.8% 증가 8.4% 증가 9.4% 증가
전년동기 대비 4.5% 증가 20.9% 증가 21.4% 증가

[재무분석 특징]
영업이익률 현재 19.14%로 업종평균 상회. PER은 17.79로 업종평균보다 낮으며, PBR은 3.09로 다소 높은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼진제약은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.
삼진제약 JW중외제약 동성제약 제일약품 일양약품
ROE 17.4 1.1 -0.3 0.8 4.0
PER 17.8 259.3 - 506.3 66.4
PBR 3.1 2.7 9.8 3.9 2.7
기준년월 2018년6월 2018년6월 2018년6월 2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
10월22일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 55,409주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 48,578주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 103,987주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준
최근 한달간 삼진제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.79%를 나타내고 있다.

외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 45.12%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 45.12%를 보였으며 기관은 8.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.28%로 가장 높았고, 개인이 41.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.67%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 54,800원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 54,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 54,800원대는 전체 거래의 24.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 52,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 52,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com