SK증권에서 29일 현대모비스(012330)에 대해 "높은 A/S 수익성, 그러나 중국/미주 지역 우려 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "18 년 3 분기 실적은 매출액 8 조 4,273 억(YoY -3.9%), 영업이익 4,622 억원(YoY -15.1%, OPM 5.5%), 당기순이익 4,496 억원(YoY -6.8%, NIM 5.3%)을 기록하였다.연결조정을 제외한 해외지역별 영업이익률은 중국 1.8%, 미주 -1.8%, 유럽 7.1%, 기타6.6%로 전년 동기 -0.5%/4.2%/5.8%/6.7%와 비교하면 중국과 유럽은 개선된 반면, 미주는 악화되었다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "18 년 3 분기 누적기준으로 Non-captive 향 핵심부품 수주는 북미전기차향 ITC 제품, 중국로컬향 조향장치, 글로벌 OE 향 DAS 제품 등의 수주에 힘입어 작년 4.81억달러 대비 증가한 13.58 억달러로 증가하였다는 점은 긍정적이다"라고 밝혔다.
한편 "중국지역의 4 분기 기저가 높고, 공급과잉이 이끄는 경쟁심화로 인해 단가인하와 수익성 둔화 가능성이 높을 것으로 예상되며, 미주지역의 물량축소가 당분간 이어질 전망이라는 점은 실적에 부담요인이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 320,000원까지 높아졌다가 2018년7월 280,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 250,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 273,571 | 320,000 | 250,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181029 | 매수(유지) | 250,000 | | 20181010 | 매수(유지) | 280,000 | | 20180727 | 매수(유지) | 280,000 | | 20180712 | 매수(유지) | 280,000 | | 20180427 | 매수(유지) | 320,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181029 | SK증권 | 매수(유지) | 250,000 | | 20181029 | 하나금융투자 | BUY | 265,000 | | 20181029 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 260,000 | | 20181029 | KB증권 | BUY(유지) | 250,000 |
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