[ET투자뉴스]CJ CGV, "산 넘어 산…" BUY(유지)-한국투자증권

한국투자증권에서 9일 CJ CGV(079160)에 대해 "산 넘어 산"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다. 한국투자증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 한국투자증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "3분기 실적은 시장 기대치에 미치지 못했다. 연결 매출액은 4,730억원(+0.2% YoY), 영업이익은 327억원(+1.4% YoY)을 기록했다"라고 분석했다. 또한 한국투자증권에서 "본사 영업이익은 256억원으로 전년동기대비 13.8% 늘었다. 3분기는 국내 최대 성수기이고 추석 시점 차이에 따른 우호적인 영업환경에도 불구하고 시장 박스오 피스 매출액은 11.6%, CGV는 9.2% 증가에 그친 점이 아쉽다"라고 밝혔다. 한편 "시장 상황을 반영해 국가별 적정 가치를 하향 조정해 목표주가를 기존 78,000원 에서 55,000원(SOTP 적용, 표9)으로 낮춘다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 88,000원까지 높아졌다가 2018년8월 78,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 55,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	69,400	88,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 20.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 88,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181109 BUY(유지) 55,000 20180917 매수(유지) 78,000 20180810 매수(유지) 78,000 20180709 매수(유지) 88,000 20180614 매수(유지) 88,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181109 한국투자증권 BUY(유지) 55,000 20181109 NH투자증권 BUY(유지) 55,000 20181022 신한금융투자 매수(유지) 62,000 20181019 이베스트투자증권 BUY 62,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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