15일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.15% 오른 71,400원을 기록하고 있는 빙그레는 지난 1개월간 0.97% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 빙그레의 주가가 월간기준으로는 가장 선방하는 모습을 보였으나, 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이기도 하다. 최근 1개월을 기준으로 빙그레의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 -1.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 빙그레가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.
표준편차
수익율
위험대비 수익율
빙그레
2.2%
-1.0%
-0.4
롯데푸드
2.0%
-10.5%
-5.2
삼양사
2.0%
-12.5%
-6.2
대상
1.9%
-4.7%
-2.4
롯데제과
1.6%
-11.6%
-7.2
코스피
1.2%
-4.7%
-3.9
음식료품
1.3%
-1.8%
-1.5
관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +0.59%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.59% 상승중이다.
롯데푸드
646,000원
▲2000(+0.31%)
삼양사
56,000원
▼900(-1.58%)
대상
23,600원
▲50(+0.21%)
롯데제과
152,500원
▲500(+0.33%)
증권사 목표주가 84,400원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 빙그레의 평균 목표주가는 84,400원이다. 현재 주가는 71,400원으로 13,000원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 IBK투자증권의 김태현 에널리스트가 " 시장 기대치에 부합하는 양호한 실적 실현, 3Q18 연결 매출액은 2,711억원, 영업이익은 252억원을 기록했다. 전년 동기 실적에 올해 회계기준(K-IFRS 1115호)을 동일하게 적용할 경우, 매출액과 영업이익이 각각 6.3%, 23.6% 증가했다. IBK투자증권 추정치(매출액: 2,674억원, 영업이익: 270억원)에 조금 못 미쳤지만 컨센서스(매출액: 2,686억원, 영업이익: 253억원)에는 부합하는 양호한 실적을 실현했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 95,000원을 제시했고, KB증권의 박애란 에널리스트가 " 4Q부터 계절적 비수기로 재진입, Implied PER은 18.1배로 업종 평균보다 20% 이상 높다. ① 2Q에 이어 3Q에도 호실적을 기록했으나, 단기 기상여건 영향이 크고, ② 4Q부터 당분간 계절적 비수기에 진입하며, ③ 미국법인의 고성장은 긍정적이나, 아직 규모가 작아 추가적인 할증 근거로는 부족하다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 77,000원을 제시했다.
[재무분석 특징]
영업이익률 현재 3.97%로 업종평균 수준.PER은 23.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.27임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 빙그레는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.
빙그레
롯데제과
롯데푸드
삼양사
대상
ROE
5.4
3.1
14.2
4.6
5.1
PER
23.4
25.3
7.7
10.0
17.2
PBR
1.3
0.8
1.1
0.5
0.9
기준년월
2018년6월
2018년6월
2018년6월
2018년6월
기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
전일 외국인이 12,049주를 사들인 반면 기관은 10,045주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 52,079주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 28,691주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 23,388주를 순매도한 것으로 집계됐다.
투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준
최근 한달간 빙그레의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.14%를 나타내고 있다.
거래비중 기관 30.92%, 외국인 56.99%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 56.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.92%를 보였으며 개인은 12.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.96%로 가장 높았고, 기관이 34.51%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.52%를 나타냈다.
투자주체별 매매비중
＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음
주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 약세패턴으로 전환된 후에 반등시도가 나왔지만 재차 약해지는 모습을 보이고 있다.
현재주가 근처인 74,700원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 74,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 74,700원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 70,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 74,700원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 70,400원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 70,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 70,400원대의 지지가능성과 74,700원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.
