KB증권에서 16일 삼성물산(028260)에 대해 "자회사 회계처리 위반 이슈에 따른 변동성 확대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "증권선물위원회 (이하, 증선위)는 11/14 삼성물산의 자회사 삼성바이오로직스의 회계처리가잘못이며, 삼성바이오로직스의 자회사 삼성바이오에피스에 대한 회계처리방식은 처음부터 지분법으로 실시가 되었어야 한다고 결론을 내렸다. 특히, 2015년 삼성바이오에피스 주식을 공정가치로 평가하고 평가차익을 인식한 것과 관련해서는 지배력 변경의 정당성을 확보하기 위해 [고의]로 위반하였다는 입장이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "삼성바이오로직스의 감사보고서 제출 시점과 삼성물산의 합병시점을 감안하면 합병 당시의 제일모직과 삼성물산의 기업가치 판단에 직접적으로 미치는 영향은 크지 않을 것으로 보인다. 삼성바이오로직스가 대규모 평가차익을 인식한 것은 2015년 감사보고서 (2016.4.1 제출)이며, 삼성물산의 합병시점은 2015.9.1이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 177,636 | 200,000 | 158,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 158,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181116 | BUY(유지) | 170,000 | | 20181108 | BUY(유지) | 170,000 | | 20180702 | BUY(유지) | 170,000 | | 20180403 | 매수 | 170,000 | | 20180316 | 매수(신규) | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181116 | KB증권 | BUY(유지) | 170,000 | | 20181115 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 184,000 | | 20181109 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 158,000 | | 20181025 | KTB투자증권 | BUY | 170,000 |
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