유진투자증권에서 19일 만도(204320)에 대해 "중국 시장 리스크 "라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.
유진투자증권 이재일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 유진투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.8%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 만도(204320)에 대해 "중국 신차 시장이 저성장을 넘어 역성장 단계로 넘어가고 있음. 동사의 주요 고객사는 현대/기아차와 Geely, 장성기차 등 중국 로컬 OEM으로, 중국의 손익 영향이 지대함. 미중 무역 갈등의 1차 타격이 중국 내 소득 수준이 낮은 3~5선 도시를 강타함에 따라 로컬 OEM 및 현대/기아차의 판매 기반이 흔들리고 있음"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사는 ADAS(능동형안전시스템) 분야에서 국내 부품사 중 가장 앞선 기술력과 오랜 납품 경험을 보유하고 있음. 현대/기아차의 ADAS 기본 장착 시행으로 인해 ADAS 매출은 향후 연평균 21%의 성장률을 나타낼 전망임. 다만, 매출처가 현대/ 기아차로 한정될 가능성이 높다는 점에서 한계가 있음"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년11월 350,000원까지 높아졌다가 2018년4월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 (유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 43,471 | 57,000 | 30,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 31%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181119 | HOLD(하향) | 30,000 | | 20180427 | 매수(유지) | 290,000 | | 20180207 | 매수(유지) | 325,000 | | 20171114 | 매수(상향) | 350,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181119 | 유진투자증권 | HOLD(하향) | 30,000 | | 20181114 | 하나금융투자 | BUY | 43,000 | | 20181112 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 45,000 | | 20181107 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 40,000 |
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