[ET투자뉴스]락앤락_상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아

21일 오후 2시50분 현재 전일대비 3.72% 오른 19,500원을 기록하고 있는 락앤락은 지난 1개월간 30.87% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 락앤락의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 락앤락의 위험을 고려한 수익률은 12.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -1.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 락앤락이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
대한유화 4.1% 9.9% 2.4
롯데정밀화학 3.1% -7.4% -2.3
휴켐스 2.5% 10.4% 4.1
락앤락 2.5% 30.9% 12.3
한솔케미칼 1.9% -0.6% -0.3
화학 1.8% 0.2% 0.1
코스피 1.1% -1.3% -1.1

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.02%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.02% 상승중이다.
대한유화
167,000원
▲2000(+1.21%)
한솔케미칼
80,200원
▲1900(+2.43%)
롯데정밀화학
42,000원
▼100(-0.24%)
휴켐스
25,000원
▲400(+1.63%)

증권사 목표주가 22,500원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 락앤락의 평균 목표주가는 22,500원이다. 현재 주가는 19,500원으로 3,000원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이선화, 정소라 에널리스트가 " 체질 개선을 위한 전략적 투자, 락앤락의 3분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 1,058억원(-1.2%yoy, +2.8%qoq), 87억원(-39.1%yoy, +15.2%qoq, 영업이익률 8.2%)으로 시장 예상치를 13.4% 하회했다. 국내는 내수 채널에서 소비심리가 위축되고 시장 경쟁이 심화되면서 매출액이 전년동기대비 7.1% 감소한 반면, 베트남 내수 매출액은 20.5%yoy 증가하면서 고성장세를 이어가고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 21,500원을 제시했고, KB증권의 장윤수, 장승우 에널리스트가 " 2018년 낮은 기저, 다양한 성장 옵션, 어피니티 인수 전 락앤락은 구조조정을 반복해 왔으나, 그것은 과도한 확장 등으로 인한 후유증이었다고 판단한다. 2018년 구조조정은 과도한 확장이 없는 상태에서 발생한 것으로 재고자산 효율화, SCM (Supply Chain Management) 적용 등 체질 개선의 성격이 강한 것으로 생각한다. 정상적인 상황에서 락앤락은 10% 중반의 영업이익률을 기록해왔으나, 2018년 영업이익률은 9.7%로 예상되어 기저가 낮은 상태이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 23,500원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 12.57%로 업종평균 상회. PER은 26.91로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.55임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 락앤락은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.
락앤락 롯데정밀화학 한솔케미칼 대한유화 휴켐스
ROE 5.7 9.3 13.9 13.0 16.7
PER 26.9 8.7 14.8 4.9 9.0
PBR 1.6 0.8 2.1 0.6 1.5
기준년월 2018년9월 2018년9월 2018년9월 2018년9월 2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)
11월19일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 654,458주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 446,965주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 207,493주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준
최근 한달간 락앤락의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.85%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 26.93%, 외국인 29.89%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.89%를 보였으며 기관은 26.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.37%로 가장 높았고, 외국인이 23.36%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.26%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 17,150원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 17,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,150원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,150원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,150원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com