[ET투자뉴스]세아제강지주_거래비중 기관 35.57%, 외국인 25.29%

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전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적

7일 오후 2시55분 현재 전일대비 2.26% 하락하면서 51,900원을 기록하고 있는 세아제강지주는 지난 1개월간 2.77% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아제강지주의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 세아제강지주의 위험을 고려한 수익률은 2.1을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 금융업업종의 위험대비수익률 -1.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아제강지주가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
크라운해태홀딩스 3.2% 17.7% 5.5
웅진 2.1% -12.1% -5.7
하이트진로홀딩스 1.7% 2.8% 1.6
세아제강지주 1.3% 2.8% 2.1
노루홀딩스 1.2% 3.3% 2.7
코스피 0.7% -0.6% -0.8
금융업 0.6% -1.0% -1.6

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.64%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 0.64% 하락하고 있다.
노루홀딩스
12,500원
▼150(-1.19%)
웅진
2,185원
▼55(-2.46%)
크라운해태홀딩스
11,950원
▲450(+3.91%)
하이트진로홀딩스
7,040원
▼20(-0.28%)

증권사 목표주가 70,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아제강지주의 평균 목표주가는 70,500원이다. 현재 주가는 51,900원으로 18,600원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 이현수 에널리스트가 " 어렵지만 저평가가 과하다 , 세아제강지주는 12/6일~12/26일까지 세아제강 주주들로부터 공개매수를 통해 유상증자를 실시할 예정이다. 세아제강의 2017년 매출액 기준 내수와 수출 비중은 각각 46%와 54% 였다. 수출시장 제품은 유정관과 송유관이, 국가로는 미국이 주력 시장이다. 미국은 한국산 철강제품에 대해 수입량 쿼터제를 실시하고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY (I)에 목표주가: 78,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 정하늘 에널리스트가 " 미국 판매법인은 여전히 좋습니다 , 세아제강지주는 3/4분기 매출액과 영업이익은 각각 4,424억 원(YoY +5.0%), 243억 원(YoY -11.0%)을 기록했다. 미국 내 판매법인인 SeAH Steel America, Inc.의 매출액은 전년동기비 3.2% 증가한 2,541억 원을 기록해 전체 지주사 실적을 방어했다. 4/4분기부터 세아제강 사업회사는 2019년 수출 쿼터 물량 수출 선적이 개시된다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 63,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 5.9%로 업종평균 상회. PER은 3.62로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.21로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아제강지주는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.
세아제강지주 웅진 크라운해태홀딩스 하이트진로홀딩스 노루홀딩스
ROE 5.8 -4.5 2.8 1.5 10.9
PER 3.6 - 12.4 10.1 2.7
PBR 0.2 0.6 0.4 0.2 0.3
기준년월 2018년9월 2018년9월 2018년9월 2018년9월 2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)
기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 10,638주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 14,490주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 25,128주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준
최근 한달간 세아제강지주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 35.57%, 외국인 25.29%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.57%를 보였으며 외국인은 25.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.67%로 가장 높았고, 개인이 37.84%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.48%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 51,000원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 51,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,000원대는 전체 거래의 25.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,200원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 52,200원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 52,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 52,200원대의 저항가능성과 51,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com