DB금융투자에서 17일 롯데칠성(005300)에 대해 "19년 안정적 턴어라운드 기대"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,750,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 롯데칠성(005300)에 대해 "10~11월 탄산음료 부문의 매출 성장과 탄산음료 시장 내 시장점유율 상승이 지속되고 있는 것으로 파악된다. 코카콜라 대비 가격 경쟁력 상승, B2B시장에서의 영업력 강화로 펩시콜라의 매출 성장이 긍정적이며, 실제로 동사의 3Q18 콜라 시장점유율은 기존 16% 에서 19%수준으로 3%pt가량 개선되고 있는 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "탄산 부문 매출 증가와 원가 안정화,저수익 부문 구조조정에 따라 4Q18 음료 부문의 이익이 개선되고 주류 부문의 적자가 축소되면서동사의 4Q18 영업적자폭이 전년대비 축소될 것으로 추정한다. 기능성 콜라 출시, 효과적인 카테고리 확장, 적절한 판가 정상화 등으로 19년에도 음료부문의 매출은 3~4%수준 성장할 것으로 추정한다"라고 밝혔다.
한편 "19년 음료 부문 영업이익률은 안정적인 매출 성장과 원가 안정화, 적자 품목 조정으로 18년추정치 대비 0.5%pt개선된 9.5%수준을 기록할 것으로 추정한다. 문제가 됐던 맥주 사업에 대한 판촉 경쟁이 약화될 것으로 전망하며 이에 따라 주류 부문의 영업적자는 18년 500억원 수준에서 19년 370억원 수준으로 축소될 것으로 추정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 1,700,000원이 고점으로, 반대로 1,600,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,750,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 1,780,000 | 2,050,000 | 1,510,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 1,750,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 2,050,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(REINITIATE)'에 목표주가 1,510,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190117 | BUY(상향) | 1,750,000 | | 20180910 | HOLD(유지) | 1,600,000 | | 20180612 | HOLD(유지) | 1,700,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190117 | DB금융투자 | BUY(상향) | 1,750,000 | | 20190109 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 1,750,000 | | 20181130 | 키움증권 | MARKETPERFORM(REINITIATE) | 1,510,000 | | 20181115 | IBK투자증권 | BUY(유지) | 1,900,000 |
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