[ET투자뉴스]키움증권, "리테일 본부가 부진…" 매수-한국투자증권

한국투자증권에서 18일 키움증권(039490)에 대해 "리테일 본부가 부진"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다. 한국투자증권 백두산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 한국투자증권에서 키움증권(039490)에 대해 "4분기 순이익은 271억원으로 컨센서스를 40% 하회할 전망이다. 우선 리테일 본부가 부진하다. 개인매매 비중이 줄어 위탁매매수수료가 감소하고 신용융자 잔액 축소로 브로커리지 이자손익이 감소했기 때문이다. 또한 주식시장 약세로 약 2,500억원 내외인 PI북이 다소 부담으로 작용했다"라고 분석했다. 또한 한국투자증권에서 "2015년 4분기에 PI 본부에서 114억 손실이 발생한 적이 있는데 이에 상승하는 규모로 이번 분기에 부진했던 것으로 보인다. 그 외 계절성으로 4분기마다 성과급이 80억~100억원 지급된다. 1분기실적도 키움 히어로즈 마케팅비용 증가, 거래대금 반등 제한, 저축은행의 계절적 충당금 증가로 어려운 상황이 계속될 것으로 보여 2분기부터 본격적인 실적 개선세가 재개될 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 140,000원까지 높아졌다가 2018년11월 105,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 105,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	TRADING BUY
목표주가	105,077	145,000	89,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 105,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 89,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20190118 매수 105,000 20181113 매수(유지) 105,000 20180814 매수(유지) 120,000 20180718 매수 140,000 20180510 매수(유지) 140,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20190118 한국투자증권 매수 105,000 20190117 현대차증권 BUY 100,000 20190114 유안타증권 BUY (I) 94,000 20190108 하이투자증권 BUY(유지) 95,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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