[ET투자뉴스]한국콜마_현재주가 근처인 67,400원대에 주요매물대가 존재.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아

23일 오전 11시40분 현재 전일대비 4.02% 오른 67,200원을 기록하고 있는 한국콜마는 지난 1개월간 2.47% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국콜마의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국콜마의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 4.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국콜마가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
한국콜마 2.3% -2.5% -1.0
코스맥스 2.0% -7.2% -3.5
금호타이어 1.9% -6.0% -3.1
SKC 1.8% 9.4% 5.2
태광산업 1.4% -4.4% -3.1
화학 0.9% 0.6% 0.6
코스피 0.8% 3.2% 4.0

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.65%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 0.65% 상승중이다.
태광산업
1,341,000원
▲27000(+2.05%)
코스맥스
122,500원
▲2500(+2.08%)
금호타이어
5,160원
▲60(+1.18%)
SKC
38,550원
▲150(+0.39%)

증권사 목표주가 84,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국콜마의 평균 목표주가는 84,000원이다. 현재 주가는 67,200원으로 16,800원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 업종 내 매력도 부각 , 한국콜마의 K-IFRS 연결기준 4Q18 매출액은 전년동기대비 83.3% 증가한 4,013억원,영업이익은 전년동기대비 123.3% 증가한 312억원을 기록할 것으로 예상한다. 국내 화장품 부문의 매출액은 고객사 다변화에 따라 3분기와 비슷하게 양호한 흐름을 이어갈 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 82,000원을 제시했고, 교보증권의 유민선 에널리스트가 " 간접 수출 호조 지속, 4 분기 연결기준 한국콜마 매출과 영업이익은 전년대비 각각 87%, 140% 증가한 4,093 억원,319 억원을 기록하며 시장기대치(OP 320 억원)에 부합할 것으로 전망한다. 내수 매출은 주요중소형 고객사들의 간접 수출 호조 지속으로 YoY 42% 증가하며 국내 화장품 매출(YoY 42%)성장을 견인할 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 -을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 7.46%로 업종평균 상회. PER은 30.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.8임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국콜마는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.
한국콜마 SKC 코스맥스 태광산업 금호타이어
ROE 5.8 9.2 8.5 4.9 -4.9
PER 30.8 9.3 58.8 8.5 -
PBR 1.8 0.9 5.0 0.4 1.0
기준년월 2018년9월 2018년9월 2018년9월 2018년9월 2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)
전일 외국인과 기관이 각각 5,281주, 24,803주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 99,996주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 95,088주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 195,084주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준
최근 한달간 한국콜마의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.32%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 42.25%, 외국인 20.44%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.3%를 보였으며 외국인은 20.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.51%로 가장 높았고, 기관이 35.43%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.04%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 67,400원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 67,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 67,400원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 63,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 67,400원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 67,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 67,400원대의 저항가능성과 63,600원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com