[ET투자뉴스]이노션_상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준

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전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적

12일 오전 11시35분 현재 전일대비 6.56% 하락하면서 67,000원을 기록하고 있는 이노션은 지난 1개월간 1.82% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이노션의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이노션의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 9.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이노션이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
NHN엔터테인먼트 3.6% 3.3% 0.9
두산 2.1% 8.6% 4.0
이노션 2.0% 1.8% 0.9
GKL 1.9% -6.5% -3.4
더존비즈온 1.9% -20.2% -10.6
서비스업 0.7% -0.1% -0.1
코스피 0.6% 5.8% 9.6

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -1.75%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 1.75% 하락하고 있다.
GKL
22,950원
▼950(-3.97%)
더존비즈온
39,400원
▼1100(-2.72%)
두산
114,000원
▲1500(+1.33%)
NHN엔터테인먼트
62,700원
▼1500(-2.34%)

증권사 목표주가 85,500원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이노션의 평균 목표주가는 85,500원이다. 현재 주가는 67,000원으로 18,500원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 김현용 에널리스트가 " 실적, 모멘텀에 배당까지!, 동사 4분기 매출총이익은 1,304억원(YoY +22.7%), 영업이익은 337억원(YoY+39.3%)을 기록하며 컨센서스를 4% 이상 상회한 호실적을 이어 갔다. 펠리세이드출시와 비계열 물동 증가가 겹치며 국내 영업총이익이 YoY +8.2% 성장했고, 해외영업총이익은 미주지역이 D&G 인수효과와 기타 비계열 수주 증가로 YoY +42% 급증한데 힘입어 전체로도 YoY +30.5%의 압도적인 성장률을 기록했다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 83,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최민하 에널리스트가 " 비계열이 돋보였던 18년, 캡티브도 함께 할 19년, 4분기 실적은 컨센서스에 부합하는 양호한 실적을 달성했다. 매출총이익은 1,304억원, 영업이익은 337억원 전년동기대비 각각 22.7%, 39.3% 늘었다. 중국을 제외한 전지역이 성과 확대를 이어갔다. 해외 지역별 매출총이익 증가율은 미주(+42%), 신흥시장(+14%), 유럽(+10%), 중국(-15%) 순이었다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 85,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 8.58%로 업종평균 상회. PER은 17.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.96임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이노션은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.
이노션 NHN엔터테인먼트 더존비즈온 GKL 두산
ROE 11.2 3.2 25.3 14.4 0.5
PER 17.4 22.1 28.5 18.7 56.4
PBR 2.0 0.7 7.2 2.7 0.3
기준년월 2018년9월 2018년9월 2018년9월 2018년9월 2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
기관이 10일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 10일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 121,488주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 79,163주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 42,325주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준
최근 한달간 이노션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 45.37%, 외국인 41.35%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 45.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 41.35%를 보였으며 개인은 13.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.54%로 가장 높았고, 기관이 37.42%로 그 뒤를 이었다. 개인은 11.02%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

현재주가 근처인 64,600원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 64,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 64,600원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 62,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 64,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 64,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com