유안타증권에서 15일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "4Q 리뷰 : 다시 부각되는 불확실성, 시간이 필요하다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
유안타증권 이진협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "4분기 매출액 43,980억원(-7.6% YoY), 영업이익 900억원(-73.0% YoY)를 기록하며, 컨센서스(2,263억원)을 크게 하회하는 실적을 기록하였다. 청두HK 일회성 손실 260억원, 국내외 백화점 점포 구조조정 손실 654억원을 고려한 조정 영업이익은 1,817억원(-32.1% YoY) 이다. 이 역시 부진한 실적인데 롯데하이마트의 실적 부진과 청두HK 제외 기타 부문(이커머스, 롭스)의 적자 260억원에 기인한다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "백화점 구조조정 관련 불확실성은 국내 백화점 구조조정 효과가 가시화되는 시점, 중국 백화점 구조조정이 완료되는 시점까지는 상존할 가능성이 높다고 판단된다. 이 시점까지는 주가가 잠시 쉬어갈 수 있다"라고 밝혔다.
한편 "백화점 구조조정 불확실성이 해소되는 시점에는 백화점의 구조조정 효과, 할인점 비주력 카테고리 구조조정,슈퍼 대규모 리뉴얼 중단 등에 따른 실적 개선세가 부각될 전망이다. 최근 스마트스토어 도입에 따른 무인쇼핑 경험 구축 등의 롯데쇼핑의 혁신에 대해서도 Valuation Multiple 상승으로 화답이 필요하다고 판단된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 243,214 | 300,000 | 200,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190215 | BUY(유지) | 250,000 | | 20190108 | BUY(M) | 270,000 | | 20181109 | BUY(유지) | 270,000 | | 20181015 | BUY (I) | 270,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190215 | DB금융투자 | BUY(유지) | 235,000 | | 20190215 | 미래에셋대우 | TRADING BUY | 220,000 | | 20190215 | 유안타증권 | BUY(유지) | 250,000 | | 20190215 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 240,000 |
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