18일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.96% 오른 130,000원을 기록하고 있는 NAVER는 지난 1개월간 1.89% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 NAVER의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 NAVER의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 9.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 NAVER가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
표준편차
수익율
위험대비 수익율
넷마블
2.8%
6.7%
2.3
NAVER
2.2%
-1.9%
-0.8
엔씨소프트
2.0%
-6.0%
-2.9
카카오
1.3%
2.1%
1.6
삼성에스디에스
1.1%
6.1%
5.5
서비스업
0.7%
2.1%
3.0
코스피
0.6%
5.4%
9.0
관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.57%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.57% 상승중이다.
엔씨소프트
447,000원
▲1500(+0.34%)
넷마블
119,500원
▲500(+0.42%)
카카오
102,000원
▲500(+0.49%)
삼성에스디에스
227,500원
▼500(-0.22%)
증권사 목표주가 161,100원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 NAVER의 평균 목표주가는 161,100원이다. 현재 주가는 130,000원으로 31,100원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 교보증권의 박건영 에널리스트가 " 실적 vs 신사업 기대감, NAVER 4Q18 매출액 1.51조원(YoY +19.8%), 영업이익 2,133억원(YoY -26.7%) 기록.컨센서스 매출액 1.47조원 상회, 영업이익 2,325억원 하회. 네이버 쇼핑 GMV 증가로 검색형 광고와 네이버 페이 거래액 성장 지속. 비즈니스 플랫폼 6,585억원(YoY +14.4%) IT플랫폼 1,056억원(YoY +59.0%) 기록하면서 탑라인 성장 견인…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 김창권 에널리스트가 " 성장성 > 비용부담, 2019년 성장동력 확인, 연결 기준 4분기 매출액은 전년보다 19.8% 증가한 1조 5,165억원을 기록했다. 밴드광고 부진으로 광고부문 매출액 증가율은 전년동기대비 3.1%에 불과했다. 그러나 검색광고 호조, 쇼핑 거래액 증가, NAVER Pay 가맹점 확대로 비즈니스 플랫폼, IT 플랫폼 등 전자상거래 관련 매출부문이 각각 14.4%, 59.0%의 YoY 증가율을 기록하며 예상치를 상회했다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 176,000원을 제시했다.
[재무분석 특징]
영업이익률 현재 23.35%로 업종평균 상회. PER은 29.47로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.58로 다소 높은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 NAVER가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.
NAVER
넷마블
엔씨소프트
카카오
삼성에스디에스
ROE
12.1
6.3
21.9
1.5
9.7
PER
29.5
36.0
18.0
98.3
30.3
PBR
3.6
2.3
3.9
1.5
2.9
기준년월
2018년9월
2018년9월
2018년9월
2018년9월
2018년9월
외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
2월1일부터 외국인들이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 639,737주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 125,937주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 765,674주를 순매수했다.
투자주체별 누적순매수
주가등락폭이 작아
최근 한달간 NAVER의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다.
거래비중 기관 28.3%, 외국인 64.89%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 64.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.3%를 보였으며 개인은 6.8%를 나타냈다.
투자주체별 매매비중
＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음
주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.
현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 125,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 125,000원대는 전체 거래의 24.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 121,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 125,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 125,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.
