[ET투자뉴스]SK이노베이_상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적

18일 오전 10시5분 현재 전일대비 3.57% 오른 188,500원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 4.72% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 3.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 9.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
KB금융 1.8% -1.0% -0.5
삼성생명 1.7% 8.8% 5.1
삼성화재 1.6% 6.8% 4.2
LG 1.5% 4.5% 3.0
SK이노베이션 1.5% 4.7% 3.1
코스피 0.6% 5.6% 9.3
금융업 0.5% 4.8% 9.6

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +0.75%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 0.75% 상승중이다.
삼성생명
90,600원
▲400(+0.44%)
LG
76,500원
▲800(+1.06%)
KB금융
46,300원
▲300(+0.65%)
삼성화재
290,000원
▲500(+0.17%)

증권사 목표주가 243,800원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 243,800원이다. 현재 주가는 188,500원으로 55,300원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 함형도 에널리스트가 " 빛을 본 헷징, 국제유가 급락에 따라 4Q18 영업이익이감소했지만 1) IMO 황함량 규제에 따른 가수요가 올해 하반기부터 발생하여 등경유마진 확대 2) 2020년 하반기 신규설비 가동으로 기초체력 확대 3) 배터리 사업부문의 고성장이 예상되어 투자의견 매수를 유지한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했고, DB금융투자의 한승재 에널리스트가 " 주주환원 강화 + 19년 실적 반등 기대감, SK이노베이션의 4Q18 영업이익은 -2,789억원(QoQ/YoY 적전)으로 시장 컨센서스 -39억원, DB 추정치 125억원을 크게 하회했다. 정유 부문의 적자가 5,540억원으로 크게 부진했는데, 재고관련손실이 4,253억원으로 추정치를 크게 상회했기 때문이다. 화학 역시 Olefin 부문의 spread 감소, 재고평가손실 발생으로 부진했으며, 윤활기유 또한 판매mix 변화에 따른 마진 하락, 재고 손실 등으로 부진했다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 6.25%로 업종평균 수준.PER은 9.65로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.89로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.
SK이노베이션 삼성생명 삼성화재 LG KB금융
ROE 9.2 - - 12.6 -
PER 9.7 - - 6.0 -
PBR 0.9 - - 0.8 -
기준년월 2018년9월 2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)
기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 53,967주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 109,696주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 163,663주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준
최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.64%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 37.67%, 외국인 41.17%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.67%를 보였으며 개인은 21.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.48%로 가장 높았고, 기관이 38.68%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.83%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 180,500원대에 주요매물대가 존재.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 180,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 180,500원대는 전체 거래의 26.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 184,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 184,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 184,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com